For the English version, click here Mijn naam is Wout Grootte Bromhaar, 25 jaar oud en woonachtig in Tilburg. In deze ‘Just Graduated’ vertel ik meer over mijn baan als Junior Business Controller bij Homefashion group, het moederbedrijf van Leen Bakker en Kwantum. Allereerst zal ik meer informatie geven over mijn achtergrond en mijn keuze voor de Master Finance aan Tilburg University. Van vmbo naar WO Master Zoals je in de inleiding al aan mijn achternaam hebt kunnen lezen kom ik oorspronkelijk niet uit Tilburg. Ik ben geboren in het mooie Twente. Ik heb eerst vmbo-tl gedaan op de middelbare school en heb uiteindelijk met een kleine omweg via de Havo, HBO en een pre-master mijn WO-Master Finance kunnen behalen in juli 2022, waar ik zeer trots op ben! Dat betekent dus dat ik niet mijn bachelor heb gedaan aan de universiteit in Tilburg, maar eerst Finance & Control heb gestudeerd aan Hogeschool Saxion in Enschede. Ik vond dat een zeer fijne route, aangezien ik toen middels diverse stages al met het werkveld in contact ben gekomen en dus zo ook mijn eerste kennismaking heb gemaakt met Business Control (En ja, ook wat geld heb kunnen verdienen, wat als student natuurlijk een fijne bijkomstigheid is ). Toen ik geslaagd was voor mijn opleiding was ik er nog niet aan toe om fulltime te gaan werken. Dit kwam mede door mijn leeftijd (ik was nog geen eens 22) als mijn drive om toch nog door te studeren en weer in de schoolbanken te kruipen. De pre-master Finance in Tilburg, het verplichte schakelprogramma als je van HBO komt, was zeer pittig en heeft flink wat bloed zweet en tranen gekost, maar ik sprong een gat in de lucht toen ik deze had behaald en in augustus 2021 kon beginnen met de master Finance. Master Finance Zoals je al eerder las heb ik een passie voor Controlling. Aan de universiteiten in Nijmegen of Groningen had je écht masters gespecialiseerd in Controlling, waardoor ik ook die kant op had uit kunnen gaan. Echter sprak voor mij de master Finance er direct uit, mede doordat je je eigen vakkenpakket kon kiezen. Daarnaast kon ik meer leren over fusies & overnames en bedrijfsfinanciering waar ik zeer nieuwsgierig naar was. Door diverse gastcolleges leerde ik steeds meer wat werken in de M&A inhield en ook de assignments hielpen hier zeker bij. Een voorbeeld die ik kan geven is dat wij voor het vak Financial Statement Analysis & Valuation een bedrijfswaardering moesten maken voor Basic Fit. Mijn Thesis deed ik uiteindelijk over het presteren van familiebedrijven tegenover die van niet-familie bedrijven tijdens de covid-19 pandemie. Ik vond het fijn dat ik tijdens het schrijven van mijn scriptie veel vrijheid kreeg van mijn supervisor. En door het vak Empirical Methods in Finance heb ik veel geleerd over het programma STATA wat tijdens mijn scriptie zeer van pas kwam. Uiteindelijk had ik binnen één jaar mijn master Finance behaald. Verlengd studentenleven Tijdens mijn studie ben ik actief lid geworden van A&F, waar ik de voorzitter ben geweest van Faces Online en de Alumni commissie. Door het bijwonen van diverse (in)formele activiteiten heb ik hier vrienden gemaakt voor het leven. Ik kan zeker iedereen aanraden om bij een vereniging te gaan, vooral als je niet uit de stad komt. Op deze manier leer je op de snelste en makkelijkste manier nieuwe mensen kennen. Ik had echter de pech dat de wereld in de ban was van een pandemie met heel veel sociale restricties in mijn ‘studententijd’. In de vorige alinea staat studententijd niet voor niks tussen aanhalingstekens. Toen ik mijn baan in Tilburg had gevonden, besloot ik mijn lidmaatschap bij A&F te verlengen door de Alumni commissie te gaan doen. Ondanks dat ik al werkende was heb ik door het actief blijven bij de studievereniging toch nog een beetje het studentenleven kunnen inhalen met het bijwonen van diverse activiteiten die ik door corona heb gemist. En ja, dat koste soms wat slaap wanneer ik na een gezellige avond de volgende ochtend vroeg op moest, maar dat was het zeker waard! Het vinden van een baan Inmiddels ben ik al ongeveer ander halfjaar werkzaam als Junior Business Controller voor de ketens Leen Bakker en Kwantum. De beslissing om door te gaan in controlling, en bijvoorbeeld niet voor de M&A tak te kiezen, komt ook door mijn eerdere ervaringen. Zo heb ik bijvoorbeeld ongeveer een jaar gewerkt bij Aebi Schmidt in verschillende functies. Aebi Schmidt is een productiebedrijf in Holten (Overijssel) die voornamelijk strooimachines produceert. Ik ben daar begonnen als afstudeerder op het HBO en ben tussen het behalen van mijn pre-master en start van de master ook kort werkzaam geweest als business controller. Toen ervaarde ik hoe gaaf het was om door middel van dashboarding (In Excel of Power BI) de business van sturingsinformatie te voorzien. Het bouwen, analyseren en rapporteren gaf mij een dusdanige energie dat ik wist dat ik in deze richting verder wil gaan. Al gauw na het afstuderen viel de vacature van Junior Business Controller bij Homefashion group mij op. Na 2 goede gesprekken met onder andere de manager Business Control en CFO kwam ik er achter dat de cultuur binnen het bedrijf zeker bij mij past en de werkzaamheden mij aanspraken, wat de keuze zeer makkelijk maakte om bij dit bedrijf te gaan werken. Een keuze waar ik tot nu toe zeker geen spijt heb gehad en 1,5 maand na mijn verdediging kon de eerste werkdag in september 2022 beginnen! Mijn dagelijkse werkzaamheden bij Kwantum & Leen Bakker Het leuke aan Business Control is dat je echt een spin in het web bent. Je hebt te maken met verschillende afdelingen en facetten binnen de organisatie. Zo kan het zijn dat je in de ochtend nog in overleg bent met de directie en het verkoopteam over het budget, een uur later kan je al weer aan het sparren zijn met de Leen Bakker/Kwamtum aan huis managers over het beter inzichtelijk krijgen van data voor deze kanalen. Ook het
Interview Marnix Rosendaal – Head IPB Deutsche Bank the Netherlands
Deutsche Bank is een Duitse wereldwijde financiële instelling met het hoofdkantoor in Frankfurt. Het is een van de grootste banken ter wereld en opereert op internationaal niveau met activiteiten in meer dan 70 landen. Deutsche Bank biedt een breed scala aan financiële diensten, waaronder investment banking, asset management, retail banking en private banking. De bank heeft een lange geschiedenis en is betrokken bij diverse financiële dienstverlening, inclusief advisering aan bedrijven en vermogende particulieren. Net als veel grote banken is Deutsche Bank onderhevig aan strikte regelgeving en speelt het een belangrijke rol in de mondiale financiële markten. Wat heeft u gestudeerd en hoe heeft de studie geholpen met de functie die u nu hebt? Ik heb verschillende verschillende studies gedaan en een behoorlijke omweg gemaakt. Mijn eerste studie was HEAO CE en IM, tegenwoordig bekend als HBO commerciële economie. Vervolgens ben ik management en organisatiewetenschappen in Tilburg gaan studeren, nu bedrijfskunde genoemd. Opmerkelijk genoeg ben ik na die studie aan de slag gegaan als beurshandelaar, ondanks mijn niet-financiële achtergrond. Enig inzicht in rekenen was een voordeel voor die functie. Ik heb dat slechts een jaar gedaan, aangezien dat bedrijf binnen een jaar failliet ging. De eigenaar, die de beurskrach van 1987 had meegemaakt, speculeerde dagelijks op een nieuwe beurskrach. Ondanks succesvolle transacties voor klanten en een lucratieve samenwerking met een Amerikaans bedrijf, ging het bedrijf failliet door zijn eigen riskante posities. Tijdens mijn tijd daar kreeg ik de kans om verschillende studies te volgen, waaronder een master in finance in Tilburg. Tijdens mijn loopbaan volgde ik ook leiderschapstrainingen bij INSEAD en recent aan de London Business School, wat allemaal heeft bijgedragen aan mijn ontwikkeling. Ik bekleedde verschillende functies, waaronder private banker en later als hoofd private banking en vestigingsdirecteur in Eindhoven. De hele private banking wereld en de structuur ervan zijn in deze periode aanzienlijk veranderd. In mijn begintijd waren alle administratieve en supportfuncties lokaal georganiseerd, maar dit is nu allemaal gecentraliseerd, mede door automatisering. Bij Deutsche Bank Nederland waar nu ca 550 mensen werken daar waar dit 10 jaar geleden nog het dubbele was. Automatisering heeft geleid tot het verdwijnen van functies, en de financiële sector als geheel is aanzienlijk kleiner geworden. Toen ik begon, was de bancaire sector een van de grootste sectoren in Nederland. Als je keek naar de AEX en sprak over financiële bedrijven, vormden ze destijds een belangrijk deel van de totale marktkapitalisatie van de AEX. Denk hierbij aan bedrijven zoals ABN AMRO, ING, AEGON. Techbedrijven hebben nu echter een nieuw accent gelegd op de samenstelling van de AEX. Heeft het ermee te maken dat er veel grote bedrijven zich in Londen vestigen? Fysieke bankkantoren zoals ze vroeger waren, zijn nu verdwenen. Je herinnert je misschien nog wel dat je simpelweg een willekeurig dorp kon binnenstappen en daar alle grote banken op een rijtje had, compleet met full-service mogelijkheden, zoals het regelen van hypotheken met een hypotheekadviseur of het raadplegen van een adviseur voor het mkb. Dat is allemaal verleden tijd. De meeste diensten gebeuren nu online, en de weinige overgebleven kantoren zijn voornamelijk te vinden in grote steden, waar je zelfs niet zomaar naar binnen kunt lopen zonder een afspraak te hebben. De drempels zijn dus hoger geworden, het aantal medewerkers is aanzienlijk afgenomen, en callcenters zijn in opkomst, niet alleen in Nederland maar ook daarbuiten, zoals in India. Kortom, er heeft zich een ingrijpende verandering voorgedaan in de sector die aanzienlijke gevolgen heeft gehad voor de werkgelegenheid. Hoe zou een student die nu de banking sector in wil, zich daarop kunnen voorbereiden? Hoe het er nu uitziet, zijn er enkele veranderingen geweest en zijn er enkele dingen hetzelfde gebleven. De basis van een bank en het verdienmodel, of het nu gaat om financieren of sparen. Een bank zoals Deutsche is een goed voorbeeld van. Een grote internationale bank die het van multinationals tot het mkb, tot zeer vermogende particulieren en families, en voor al deze doelgroepen financiële oplossingen. Voor een student is het aantrekkelijk om bij een internationaal opererende bank te werken die vele klantsegmenten bedient met een grote diversiteit aan werkzaamheden en daarmee carrièremogelijkheden. Waarom werk ik dan bij Deutsche en niet meer bij een Nederlandse bank? Dat komt voornamelijk door het internationale karakter en de veelzijdigheid die het biedt. Als ik terugkijk naar wat ik nu doe en waarom ik het zo leuk vind, en waarom jonge mensen dat ook zouden moeten overwegen, is vanwege deze doelgroep, die vind ik bijzonder interessant. Ik ben ook even weggeweest bij de bank. Gedurende zes jaar had ik mijn eigen bedrijf gericht op het segment van zeer vermogende families, de zogenaamde ultra high net worth individuals (UHNWI’s). In de tijd dat ik zelf ondernemer was, hielp ik deze vermogende families internationaal om hun vermogensposities te consolideren en inzichtelijk te maken via een digitaal platform. In 2020 werd dat bedrijf verkocht aan een Amerikaanse partij. Waarna ik weer bij de bank ging werken. De reden waarom ik voor Deutsche Bank koos en niet voor een lokale Nederlandse bank, komt voort uit de specifieke behoeften van deze doelgroep. Ze hebben geavanceerde financiële behoeften vanwege hun wereldwijde ondernemingen en bankieren. Of het nu gaat om een werkmaatschappij in een specifiek land, investeren in vastgoed in New York, of het overnemen van een ander bedrijf, al deze diverse behoeften vertalen zich in financiële oplossingen. Hoe internationaler de bank deze klanten kan faciliteren, des te aantrekkelijker je bent als bank voor dit type klanten. Als je kijkt naar Deutsche Bank, dan heeft het niet alleen private banking maar ook andere diensten zoals investment banking. Heeft dat een voordeel ten opzichte van partijen die alleen private banking aanbieden? Dat is een goede vraag en precies de reden waarom ik ben gaan werken bij Deutsche Bank. Dat komt vooral door de mogelijkheden die binnen deze bank aanwezig zijn. Naast de private Bank is er ook een investment bank en een corporate bank. Dit is anders dan bij de meeste Nederlandse banken. Bepaalde klanten hebben behoefte aan deze gecombineerde expertise Wat private
De opkomst en ondergang van AI-wrappers
In een paar weken tijd nam kunstmatige intelligentie de wereld over op een ongekende manier. Met de lancering van ChatGPT door OpenAI in november 2022 had iedereen opeens de mogelijkheid om de kracht van AI te gebruiken in hun werk, maar ook in hun persoonlijke leven. Of het nu gaat om het beantwoorden van een eenvoudige vraag of het verschaffen van uitgebreid inzicht in programmeren, er is een AI-toepassing die je kan helpen. Door het open karakter van OpenAI werd een nieuw bedrijfsmodel mogelijk, genaamd AI-wrappers. AI-wrappers, die ook API-wrappers of bibliotheken worden genoemd, bouwen in wezen bovenop reeds bestaande AI-tools zoals ChatGPT om hun service aan hun klanten te bieden. Omdat veel van het zware werk al wordt gedaan door de ingenieurs van deze reeds bestaande AI-tools, is het ongelooflijk eenvoudig geworden om een bedrijf op te zetten dat gebruikmaakt van de mogelijkheden van AI. Zoals te verwachten was, duurde het niet lang voordat deze bedrijven opdoken. Als we het over AI hebben, is het belangrijk op te merken dat AI een zeer brede term is. Als een bedrijf de term AI gebruikt, is dat net zo vaag als iemand die zegt “Oh ja, ik investeer”. Als we het hebben over de huidige hype achter AI, dan gaat het vooral over generatieve AI die grote taalmodellen gebruikt, waarvan ChatGPT het beste voorbeeld is. Wat doen deze AI-wrappers eigenlijk? AI-wrappers bouwen een gebruikersinterface voor consumenten en bedrijven rond de generatieve AI-technologie van bijvoorbeeld OpenAI, die gebruiksvriendelijker is en beter is afgestemd op specifieke use cases dan ChatGPT zelf. Daarom is de business van een AI-wrapper gebouwd rond de technologie van een ander bedrijf, vandaar de naam wrapper. Een voorbeeld van een AI-wrapper zou een tool kunnen zijn die je advies geeft over een juridisch document. Hier zou de AI-wrapper het makkelijker kunnen maken om de AI te voorzien van de tekst van het juridische document, maar het daadwerkelijke advies zou worden geleverd door ChatGPT. Met de nieuwe hype achter de technologie van AI duurde het niet lang voordat investeerders de hype volgden met hun geld. Microsoft was goed op weg met hun initiële investering in OpenAI van $1 miljard in 2019, die ze hebben verhoogd tot $13 miljard in totaal op het moment van schrijven. Met het succes van OpenAI zijn veel investeerders zelf gaan investeren in AI. Terwijl veel startups worstelen met de moeilijkheden om financiering te krijgen in het huidige wereldwijde economische klimaat, lijkt het erop dat investeerders gaten in hun zakken branden om te investeren in AI-startups. Ondanks de daling van 48% in durfkapitaalinvesteringen tot $173,9 miljard in de eerste helft van 2023, werd er meer dan $40 miljard geïnvesteerd in AI-startups. De barsten beginnen echter zichtbaar te worden. Door het gemak waarmee je een AI-wrapper kunt maken, vooral als die maar weinig toegevoegde waarde bieden, is de markt erg verzadigd geraakt. Het wordt steeds moeilijker voor AI-wrappers om inkomsten te genereren en hun kosten te dekken. Dit wordt voornamelijk veroorzaakt door het ontbreken van bijna elke toetredingsdrempel, zozeer zelfs dat veel AI-wrappers het moeten doen met gratis en open-source alternatieven. Een bijzonder groot voorbeeld hiervan is de onlangs onthulde functie van ChatGPT waarmee iedereen aangepaste versies van ChatGPT kan maken die zijn aangepast aan zijn eigen specifieke behoeften – GPT’s genaamd. Het wordt meteen duidelijk dat deze aangepaste versies van ChatGPT in wezen AI-wrappers zijn, maar iedereen kan ze maken omdat er geen codering voor nodig is en ze kunnen zelfs aan iedereen worden verkocht in de GPT-winkel. Hoewel deze functie nog niet live is, kun je nu al zien welke impact dit zal hebben op AI-wrappers. Zodra de douaneversies van ChatGPT beschikbaar zijn, zal dit de laatste nagel aan de doodskist zijn voor veel AI-wrapperbedrijven, omdat het laatste restje toegangsbarrière is verdwenen. Terwijl de AI-industrie als geheel zal blijven bloeien naarmate de technologie zich blijft ontwikkelen, zal het slechts een kwestie van tijd zijn tot AI-wrapperbedrijven de ene na de andere zullen beginnen af te brokkelen. Daarmee zullen de investeringen in deze AI-wrappers waardeloos blijken. Dat wil niet zeggen dat er geen succesvolle bedrijven zullen zijn die gezien kunnen worden als een AI-wrapper, maar het zullen er maar weinig zijn. Als gevolg daarvan zullen veel beleggers het slachtoffer zijn geworden van hun “fear of missing out” toen de hype rond AI begon.
AI en beleggen: een gouden combinatie of een groot drama?
Disclaimer: Dit artikel heeft enkel als doel om te amuseren en kan niet gebruikt worden voor financieel advies. Artificial Intelligence is een begrip die de afgelopen jaren flink wat opmars heeft gemaakt en heeft in zijn prille bestaan al een grote impact op de maatschappij. Waar het ook een flinke impact op heeft, is de financiële sector, en vooral op beleggen. In welke mate verandert Artificial Intelligence het beleggen? Voordelen Allereerst zorgt AI ervoor dat er meer geautomatiseerd kan worden. Dit werkt via het zogenaamde kwantitatieve handelen (quantitative trading). Hierbij worden algoritmes gecreëerd waarbij markt inefficiëntie wordt opgezocht om hiervan te kunnen profiteren. Dit gebeurt met hoge snelheid waardoor in korte tijd veel rendement gerealiseerd kan worden. Momenteel maken vooral hedgefonds hier gebruik van. Het gebruik van AI door hedgefondsen is dan ook de afgelopen jaren geëxplodeerd. Volgens een studie van Barclay Hedge Fund gebruikt meer dan de helft van alle Hedge fondsen Artificial Intelligence om meer rendement te behalen. Echter behalen deze hedge fondsen niet direct meer rendement. De reden hiervoor is dat het lastig is om uitkomsten van deze algoritmes te interpreteren. Hiervoor zijn speciaal opgeleide werknemers nodig waar momenteel nog een tekort aan is. Ook particuliere beleggers kunnen gebruikmaken van AI. Zo worden websites als ChatGPT gebruikt voor beleggingsadvies (Investing News Network, 2023). Ten tweede maakt Artificial Intelligence het mogelijk om makkelijker en sneller grote datasets te analyseren. Hierdoor worden goede beleggingsmogelijkheden sneller geïdentificeerd waardoor er meer rendement behaalt kan worden. Ook maakt Artificial Intelligence het makkelijker om risico’s te analyseren. Bedrijven als Deloitte hebben hier speciale programma’s voor ontwikkeld. Vervolgens kan fraude makkelijker gesignaleerd worden dankzij de komst van Artificial Intelligence. Op deze manier blijft beleggen eerlijker en kunnen beleggingsplatformen hun integriteit makkelijker garanderen. Als er bijvoorbeeld ineens bijzonder grote transacties worden gedaan naar een bankrekening of wanneer er naar verhouding onwijs veel beleggers short gaan in een beperkte periode, identificeert het AI model dit als potentiële fraude. Vervolgens stuurt het model een melding naar het beleggingsplatform en wordt er actie ondernomen. Risico’s Er zijn veel mensen die zich zorgen maken over de invloed van AI, zo ook bekende beleggers waaronder Warren Buffett. Hij is niet optimistisch over de toekomst van de technologie en noemt het een gevaar voor de maatschappij. Hij vergelijkt het zelfs met de atoombom. Ondanks zijn zorgen belegt hij wel indirect in AI. Maar liefst 47% van Berkshire Hathaway bestaat uit Apple aandelen, en dat terwijl Apple agressief investeert in het bouwen van producten die werken met Artificial Intelligence. Daarnaast bezit het voor $1B aan Amazon aandelen (minder dan 1% van de portefeuille). Warren Buffett ziet dus geen toekomst in de technologie, maar wel in de bedrijven die de technologie actief implementeren; wat op zijn minst merkwaardig te noemen is. Een ander nadeel is dat de technologie juist ingezet kan worden om te frauderen. De technologie kan identiteitsfraude veroorzaken met als gevolgd dat beleggers gehackt worden. Daarnaast kunnen aandelenmarkten gemanipuleerd worden. Algoritmes die worden gecreëerd door een AI model bevatten dusdanig veel verschillende mogelijkheden en functies die traditionele algoritmes niet hebben, waardoor het makkelijker markten kan manipuleren. Om dit te voorkomen moeten financiële autoriteiten streng toezicht houden (Ligon, 2023). Een ander risico is dat Artificial Intelligence voornamelijk rekening houdt met behaalde rendementen uit het verleden. Deze zijn geen garantie voor de toekomst en kunnen daarom alleen als hulpmiddel gebruikt worden. Verder kan AI leiden tot discriminatie. Hoewel dit wellicht geen directe relatie heeft met beleggen, is het wel een probleem dat extra aandacht verdient. Het invoeren van de technologie kan ervoor dat bepaalde mensen of bedrijven uitgesloten worden, wat resulteert in discriminatie. Daarom is het belangrijk om niet blind te vertrouwen op Artificial Intelligence en het slechts als hulpmiddel te gebruiken. Conclusie De komst van Artificial Intelligence brengt veel consequenties met zich mee; niet alleen voor de maatschappij maar ook voor de financiële wereld. Het brengt veel voordelen met zich mee, zo kunnen grote datasets makkelijker geanalyseerd worden, waardoor mogelijkheden sneller geïdentificeerd worden. Dit zou moeten zorgen voor een hoger rendement. Helaas heeft deze nieuwe technologie ook nadelen. Zo kan Artificial Intelligence leiden tot fraude en kan het worden ingezet om de markt te manipuleren. Verder moet er voor gezorgd worden dat het niet leidt tot discriminatie. Om ervoor te zorgen dat deze nadelen niet plaatsvinden moet er streng toezicht gehouden worden door financiële autoriteiten. Als dit gebeurt, heeft de nieuwe technologie zeker een toekomst in de wereld van beleggen. Verder moeten particuliere beleggers nooit zomaar financieel advies opvolgen van een AI chatbox als ChatGPT. Bronnen: Barclay Hedge (2018), Majority of Hedge Fund Pros Use AI. Retrieved from https://www.barclayhedge.com/insider/majority-of-hedge-fund-pros-use-ai-machine-learning-in-investment-strategies Investing News Network (2023), How will AI impact investing. Retrieved from https://investingnews.com/impact-ai-on-investing/ Ligon, M (2023), Forbes. Retrieved from https://www.forbes.com/sites/forbesbusinesscouncil/2023/07/17/how-artificial-intelligence-is-revolutionizing-stock-investing/
Alternatieve beleggingen
For the English version, click here. Disclaimer: Dit artikel bevat geen beleggingsadvies en heeft enkel als doel om te amuseren en informeren. Traditionele beleggingen zoals aandelen, obligaties en onroerend goed zijn niet de enige opties voor beleggers. Alternatieve investeringen zijn in opkomst als een interessante en veelzijdige manier om een beleggingsportefeuille op te bouwen. Dit artikel zal verschillende soorten alternatieve beleggingen onderzoeken en de voordelen en risico’s van deze beleggingen bespreken. Klassieke auto’s Veel mensen vinden het maar overdreven, een kapitaal uitgeven aan een auto. Zeker omdat auto’s gemiddeld tussen de 10 en 20 procent in waarde dalen per jaar. Toch is niet elke auto een slechte investering, aangezien er genoeg auto’s zijn die stijgen in waarde. Zo gaan we terug naar Italië in 1977. Een trotse eigenaar van de Ferrari 1962 250 GTO kreeg van zijn vrouw te horen dat de auto te veel lawaai maakte en werd gedwongen hem te verkopen, de marktwaarde was rond de $71,000. Inmiddels wordt dezelfde auto geveild voor $50,000,000. Een ander voorbeeld is de 1955 Mercedes-Benz 300 SLR Uhlenhaut Coupé, die vorig jaar werd geveild voor $149,000,000 (Harshvardhan, A, 2023). Het bekendste voorbeeld van auto’s die in waarde stijgen zijn klassieke auto’s. Hoewel experts hier nog altijd over discussiëren, wordt een auto klassiek genoemd wanneer deze minimaal 20 jaar oud is en van historisch belang is. Deze kunnen nog verdeeld worden in vintage en antieke wagens. Vintage heeft betrekking op auto’s die gemaakt zijn tussen 1919 en 1930. Antieke wagens zijn juist voor 1919 gemaakt, tijdens de zogenaamde “Brass era”, wat betrekking heeft op de grote hoeveelheid metaal die gebruikt werd om deze auto’s te maken. Om maar even een voorbeeld te noemen, vintage auto’s zijn het afgelopen decennium met 185% gestegen ( Piovaccari, G & Za, V, 2023). Toch lijkt het in eerste instantie lastig om de marktprijs van een auto te bepalen. Gelukkig heeft Hagerty, een verzekeraar in klassieke auto’s, hier de oplossing voor. De firma houdt de waarde van klassieke auto’s bij in een overzichtelijke gids. Bij elk model wordt een cijfer gegeven aan de hand van de staat. Desondanks komt er veel onzekerheid kijken bij het aanschaffen van een klassieke auto. Hoewel Hagerty’s een goede indicatie geeft, is er geen garantie dat de gids volledig accuraat is. Daarnaast is een auto, in tegenstelling tot aandelen of obligaties, fysiek. Daarom moet er aan bijvoorbeeld een garage gedacht worden, wat extra kosten met zich meebrengt en zijn verzekeringen voor klassieke auto’s vrij duur. Daarnaast maakt dit de belegging een stuk minder liquide, aangezien het maar de vraag is hoe snel er een koper gevonden kan worden. Ook is er een relatief groot kapitaal nodig om te profiteren van mogelijke prijsstijgingen. Wel is er nu de mogelijkheid om te beleggen in klassieke auto’s zonder deze fysiek te kopen. Er zijn meerdere fondsen waar beleggers kunnen beleggen in klassieke auto’s. Een voorbeeld is Azimut, echter moeten beleggers wel minimaal $140.000 inleggen. “Waar moet ik beginnen als ik in kunst wil investeren?” Kunst Daarnaast is investeren in kunst een interessante optie die steeds populairder wordt. Over het algemeen wordt kunst gezien als een redelijk veilige belegging, aangezien de waarde geleidelijk is gestegen de afgelopen decennia. In de onderstaande grafiek is te zien dat “Contemporary Art” met gemiddeld 14% stijgt per jaar, wat flink hoger is dan de S&P 500. Onder “Contemporary Art” vallen kunstwerken waarvan de kunstenaar nog in leven is. Deze positieve groei valt ook op bij welvaart managers, waar slechts 55% in 2014 vond dat kunst een onderdeel van een beleggingsportfolio moest zijn, dit percentage naar 78% (Deloitte, nd). Desondanks maakt kunst slechts 2% van alle belegging portfolio’s uit. Zo is er nog altijd voldoende ruimte voor groei. De meest logische reden dat kunst bovengemiddeld goed presteert komt door de schaarste Dit is ook de voornaamste reden waarom het origineel altijd meer waard is (en blijft) dan namaak. Dit verklaart ook waarom er vaak een certificaat van authenticiteit bij het origineel van bekende schilderijen is bijgevoegd. Verder zijn er ook andere factoren die de waarde van een schilderij bepalen. Zo is de kwaliteit van het canvas essentieel en zorgt een handtekening van de kunstenaar op het kunstwerk ervoor dat de waarde verder stijgt. Toch blijft de vraag natuurlijk: waar moet ik beginnen als ik in kunst wil investeren? Zoals Warren Buffett altijd zegt: “Beleg alleen in wat je begrijpt.” Probeer zoveel mogelijk informatie te verzamelen over de kunstwereld, lees boeken en doe online onderzoek. Verder is het verstandig om musea te bezoeken en je netwerk in deze wereld zo veel mogelijk uit te breiden en bekijken als een investering voor de lange termijn (Atelier, 2022). Een van de nadelen is echter dat kunstwerken, net zoals auto’s, niet liquide zijn. Mocht een kunstwerk in waarde zijn gestegen en je als belegger hiervan wil profiteren, dan is het nog maar de vraag of er op korte termijn een koper gevonden kan worden. Gelukkig kun je ook via fondsen beleggen in kunst, zoals Masterwork. Hierbij is geen minimale inleg vereist. Daarnaast is een nadeel dat het meeste rendement afkomstig is van de relatief dure kunstwerken, maar deze worden verhandeld via grote veilinghuizen. Het probleem hierbij is dat de transactiekosten naar verhouding hoog zijn en dat daardoor de rendementen over het algemeen laag zijn. Horloges Het investeren in horloges kan ook een interessante optie zijn voor mensen die geïnteresseerd zijn in verzamelobjecten en waardevolle voorwerpen. Horloges kunnen in waarde stijgen na verloop van tijd, vooral als ze geproduceerd zijn door gerenommeerde horlogemerken in een gelimiteerde hoeveelheid. Bij het investeren in horloges is het belangrijk om aandacht te besteden aan de kwaliteit van het horloge, de staat waarin het verkeert en de vraag naar het merk en model. Materiaal van het horloge, de volledigheid van de set (originele doos en papieren) en de staat waarin het horloge verkeert zijn ook belangrijk. Sommige verzamelaars geven de voorkeur aan vintage horloges, die in veel gevallen zeldzamer zijn en dus hogere prijzen kunnen opleveren. Het is ook belangrijk om
Working at Deloitte
For the English version, click here! Over mij Ik ben Joost van Kommer en werk sinds september 2019 bij Deloitte. Destijds ben ik als werkstudent begonnen aan het einde van mijn bachelor. Ik ben momenteel 24 jaar oud en woon in Tilburg. Ik heb aan de universiteit de bachelor Bedrijfseconomie en master Accountancy gevolgd. Op dit moment volg ik de post-master Accountancy tot Registeraccountant aan Tilburg University. Mijn kennismaking met Deloitte Ik ben voor het eerst met Deloitte in aanraking gekomen tijdens de Economic Business Weeks Tilburg. Hier werd een dag georganiseerd om kennis te maken met alle Big 4 kantoren. Tijdens deze dag heb ik de kans gehad om met alle kantoren in gesprek te gaan en een beeld te krijgen de werkzaamheden en de onderlinge sfeer. Na een golfworkshop volgde een borrel waarbij ik al snel aan tafel bij Deloitte belandde. Er waren collega’s van uit verschillende steden aanwezig waardoor het ook goed mogelijk was om een beeld te krijgen van de diverse kantoren. Het bleek een zeer geslaagde borrel, waardoor ik achteraf meteen een goed gevoel bij de mensen van Deloitte had gekregen. Dit gevoel bleek wederzijds, want na de borrel werd ik uitgenodigd om ook eens op kantoor Eindhoven langs te komen. De klik met de overige collega’s bleek ook goed te zitten waardoor mijn keuze voor Deloitte snel gemaakt was! Mijn ervaringen bij Deloitte Sinds September 2019 ben ik onder andere als werkstudent en scriptie-stagiair werkzaam geweest bij Deloitte. Als werkstudent krijg je de kans om als volwaardig teamlid mee te werken op een audit. Vanuit het team is er veel ruimte voor begeleiding en je eigen ontwikkeling. Mijn allereerste klant bleek een eerstejaars audit te zijn waardoor dit met recht een ‘vuurdoop’ genoemd kan worden. Ik heb het destijds als ontzettend leerzaam ervaren om mee te krijgen hoe een audit van moment één af aan gepland wordt. Het werkstudentschap bood een mooie mogelijkheid om van het werk te proeven en collega’s op mijn teams te leren kennen. Hierdoor voelde ik me tijdens mijn scriptie stage al helemaal thuis op de afdeling. Tijdens het schrijven van mijn scriptie heb ik ook de kans gehad om mee te werken voor verschillende klanten. De focus in deze periode ligt ook op het leren kennen van de vele collega’s en het ontdekken van de mogelijkheden die Deloitte biedt. “Er is bij Deloitte ruimte om een deel van je tijd aan maatschappelijke projecten te besteden”. Op elk moment in je carrière bij Deloitte word je volledig meegenomen in de groep. Zo ben ik als werkstudent mee geweest op ski-trip naar Oostenrijk en mocht ik tijdens mijn scriptiestage mee naar de Private Day in de Efteling. Komende week wordt er zelfs een heus festival op Thuishaven georganiseerd en zullen wij namens kantoor Eindhoven deelnemen aan een internationaal zaalvoetbaltoernooi in Praag. Genoeg mogelijkheden om te ontspannen! Binnen Deloitte is erg veel mogelijk. Tijdens je introductieprogramma wordt je gewezen op alle initiatieven binnen de organisatie. Zo is er bijvoorbeeld ruimte om een deel van je tijd aan maatschappelijke projecten te besteden (Deloitte Impact Foundation) en zijn er sportprogramma’s en apps beschikbaar waar je zelfs kan sparen voor gratis goodies! Deloitte is een grote organisatie en dat merk je goed. Naast de borrels en feesten is er ook op werkvlak een hoop mogelijk. Zo kun je bij je coach aangeven welke klanten je voorkeur hebben. Vind je het leuk om een keer bij een beursgenoteerde onderneming mee te kijken? Of zou je graag een keer een klant in een bepaalde sector willen zien? Er is altijd meer mogelijk dan je denkt! Zelfs als je je jezelf buiten de audit wilt ontwikkelen is hier ruimte voor. Zo kun je een rol opnemen waarbij je je specialiseert in bijvoorbeeld IT, data analyse, sustainability of culture zodat je jouw collega’s bij deze topics in hun werk kan helpen. Er is veel kennis en kunde beschikbaar bij Deloitte waar je dan ook altijd een beroep op kan doen! Wat ik studenten wil meegeven Als accountant zal de aard van het werk niet snel verschillen tussen de verschillende kantoren. Daarom is het voornamelijk goed op een beeld te krijgen bij de sfeer van een kantoor. Ken je al iemand die stage loopt of bij een kantoor werkt? Vraag eens of je mee mag lopen of een keer langs kan komen op kantoor! Vaak worden er ook carrière evenementen georganiseerd waar de grote accountantskantoren aan meedoen. Het is altijd een aanrader om hier gebruik van te maken omdat je dan ook de kans krijgt om in een iets informelere setting kennis te maken. Vaak zullen recruiters of collega’s je een hoop mooie verhalen kunnen vertellen welke je misschien niet op LinkedIn of hun eigen website langs ziet komen. Zorg daarom dat je van deze momenten gebruik maakt! Kijk daarnaast ook eens op de LinkedIn feeds van de kantoren om te zien wat ze bezighoudt. Je kan hierbij een goed beeld krijgen van hoe ze inspelen op maatschappelijke issues of nieuwe wet- en regelgeving. Dit kan ook helpen om te kijken of de organisatie bij je past! Deloitte is een ontzettend fijne werkgever die ik iedere afgestudeerde accountant zal aanraden. Ben jij ook enthousiast? Of zou je graag eens kennis maken om te zien wat Deloitte je te bieden heeft? Aarzel niet om me een berichtje te sturen via LinkedIn (https://www.linkedin.com/in/joost-van-kommer/) of om contact op te nemen met onze recruiter Emily Ng ( +31 6 36425847)