Over Gert-Jan
De academische carrière van Gert-Jan Nijweide begon na de middelbare school in Nijmegen, waar hij de bachelor Bedrijfswetenschappen, hedendaags Bedrijfseconomie, heeft gevolgd. Naderhand heeft hij zowel de Master als post-master Accountancy gevolgd aan de Universiteit van Tilburg. Tijdens de post-master is hij gestart met een functie binnen Deloitte in Enschede. Hij heeft binnen Deloitte de gehele ladder van Assistent tot en met Manager beklommen en is uiteindelijk afgestudeerd als Register Accountant (RA).
Nadat hij RA is geworden, heeft hij 2 jaar later besloten om de stap te maken naar het bedrijfsleven. Hij is daar begonnen bij Reggeborgh, een investeringsmaatschappij in oost-Nederland. Vervolgens heeft hij bij FC Twente de functie als Financieel Manager bekleed, waar hij onder andere gebruik kon maken van zijn kennis die hij op had gedaan in de Accountancy. Na 6 jaar FC Twente heeft hij een aantal jaar als zelfstandige gewerkt bij verschillende bedrijven en startups. Sinds 2029 is hij werkzaam en sinds 2020 partner bij Taurus Corporate Finance. Zijn keuze om de corporate finance in te stappen had voornamelijk te maken met het idee dat het een enigszins vrijer werkveld is dan bijvoorbeeld Accountancy. Je bent echt sparringpartner van de ondernemer en bepaalt met hem de te volgen route en te maken keuzes.
Wat Gert-Jan het mooiste van het vak vindt, is het persoonlijke contact met de klant en dat de klant tevreden is na afloop van het overnametraject.
Over Taurus
Taurus Corporate Finance is een gerenommeerd bedrijf, gevestigd in Deventer. In totaliteit heeft Taurus 28 werknemers. Ze focussen zich op de verkoop van middelgrote tot grote bedrijven, vanaf ongeveer €10 miljoen omzet of in termen van EBITDA tussen de €1 en €25 miljoen. Voornamelijk begeleiden ze bedrijven in noordoost Nederland. Standplaats Deventer is daarvoor de ideale plek, aangezien dat het meest westelijke punt is in de regio en ze toch aangehaakt kunnen blijven met Private Equity bedrijven in de Randstad.
Taurus begeleidt voornamelijk regionale ondernemers die geen opvolging hebben voor hun bedrijf of jonge ondernemers die een flinke groei hebben doorgemaakt en voor de volgende stap een partner nodig hebben. Vaak is dit een once-in-a-lifetime gebeurtenis. Hierbij is een vertrouwensband onontbeerlijk.
Taurus heeft de afgelopen jaren een flinke groei doorgemaakt en heeft ook deze ambitie kijkende naar de toekomst. Inmiddels is Taurus, puur kijkende en de focus leggende op noordoost-Nederland, de grootste partij. Dat komt onder andere door een aantal transacties in het verleden, waardoor hun naam rondgaat in de regio. Onder andere hun betrokkenheid bij de verkoop van Elektramat heeft daaraan sterk bijgedragen. Daarnaast zijn ze shirtsponsor bij FC Twente.
Kort samengevat is datgene wat Taurus geschikt maakt voor de regio, het regionale karakter en het persoonlijke contact met de klant. Taurus kan worden gezien als boetiek kantoor met hoge betrokkenheid van de partner. Dat zorgt voor korte lijnen binnen de organisatie en richting klant en potentiële kopers.
Het overnameproces in het algemeen
Als een ondernemer besluit een bedrijf te verkopen, gaat hij in de meeste gevallen in gesprek met een overnamekantoor. Op basis van een goed gesprek wordt het kantoor gevraagd een Plan van Aanpak op te stellen. Dit vormt de basis voor de opdracht. De uitvoering van bijvoorbeeld een verkoopopdracht duurt gemiddeld 9 tot 12 maanden. De eerste maanden zijn vooral belangrijk voor een kennismakingstraject tussen de ondernemer en de adviseur. Vragen die daarbij onder andere opkomen zijn waarom een ondernemer besluit te verkopen, welke performance en potentie het bedrijf heeft en wat het bedrijf uniek maakt. Als zulke vragen beantwoord worden, kan in dit geval Taurus een route uitzetten van het te lopen traject. Vervolgens wordt een indicatieve waardebepaling gedaan. Hier wordt een schatting gemaakt van wat het bedrijf ongeveer waard is.
Deze informatie wordt verzameld en er wordt een informatiememorandum van het bedrijf gemaakt. Deze wordt vertrouwelijk gedeeld met enkele partijen die vooraf door de klant en Taurus worden gezien als potentiële koper/partner gedeeld ten behoeve van een mogelijke overname. Hoofddoel is om enkele biedingen te krijgen om zo een bepaalde vergelijking te hebben. Uiteindelijk wordt de beste partij gekozen. Er wordt een LOI, een intentieovereenkomst, opgesteld. De koper kan daaropvolgend een onderzoek doen naar de financiële positie en overige zaken van de verkoper. Ze voeren een due-diligence onderzoek uit. Vaak doet een accountant, een fiscalist of een advocaat, of een samenwerking van voorgaande, dat onderzoek. Als hieruit niet geen significante bijzonderheden naar voren komen, dan worden de voorwaarden uit de LOI verwerkt tot een definitieve koopovereenkomst. Dit wordt vervolgens notarieel vastgelegd in een akte.
De waarderingsmethode die Taurus en Gert-Jan veelal gebruiken is de DCF-methode (Discounted Cashflow). Hierbij wordt ook gebruikgemaakt van de WACC. Op basis van deze DCF-methode wordt, door de toekomstige cashflows contant te maken, een ondernemingswaarde bepaald. Een aandelenwaarde wordt bepaald door de cash minus de schulden op de ondernemingswaarde te verrekenen.
In de praktijk wordt de waarde van een bedrijf vaak bepaald op basis van de gerealiseerde EBITDA. De breuk daarvan noemt men in de Finance een multiple. De multiple benadering is formeel geen waarderingsmethode, maar wordt in de corporate finance markt vaak gehanteerd om diverse transacties met elkaar te vergelijken. Er kan hierdoor een schatting gemaakt worden of de geschatte waardering ongeveer de uitkomst, koopprijs, van de deal zal zijn.
Deze waardering wordt niet gedeeld met potentiële kopers, maar de potentiële koper is zelf aan zet om een bod te doen. Uiteindelijk wordt de beste match gekozen tussen koper en verkoper.
Advies aan jonge professionals en studenten
Voor studenten die eenzelfde soort carrièrepad als Gert-Jan zouden willen volgen, zou hij het volgende mee willen geven. Overweeg om eerst een paar jaar ervaring op te doen bij een gerenommeerde bank of accountancykantoor, alvorens de stap te maken naar de corporate finance. Voornaamste reden is dat je veel bagage meeneemt als zij-instromer. Dat kan ervoor zorgen dat het traject binnen de corporate finance wat soepeler verloopt.
Desalniettemin is het zeker mogelijk om direct na een studie in Finance te beginnen en bestaat de mogelijkheid om al snel in de voorbereidingsfase van een deal een rol te spelen.
Zoals overal en hij ook zijn klanten adviseert: ga in gesprek bij meerdere partijen om zo een goed beeld te krijgen wat het beste bij je past. In je eerste baan is niet de hoogte van het salaris maar de klik en het leertraject belangrijk.
