For the English version, click here. Disclaimer: Dit artikel bevat geen beleggingsadvies en heeft enkel als doel om te amuseren en informeren. In een vorig artikel zijn verschillende alternatieve beleggingsmogelijkheden benoemd, in een korte serie zullen deze verder worden uitgewerkt met als eerst: Beleggen in klassieke auto’s. Waarde Veel mensen vinden het maar overdreven, een kapitaal uitgeven aan een auto. Zeker omdat auto’s gemiddeld tussen de 10 en 20 procent in waarde dalen per jaar. Toch is niet elke auto een slechte investering, aangezien er genoeg auto’s zijn die stijgen in waarde. Zo gaan we terug naar Italië in 1977. Een trotse eigenaar van de Ferrari 1962 250 GTO kreeg van zijn vrouw te horen dat de auto te veel lawaai maakte en werd gedwongen hem te verkopen, de marktwaarde was rond de $71,000. Inmiddels wordt dezelfde auto geveild voor $50,000,000. Een ander voorbeeld is de 1955 Mercedes-Benz 300 SLR Uhlenhaut Coupé, die vorig jaar werd geveild voor $149,000,000 (Harshvardhan, A, 2023). Verder schafte Jay Leno ruim 20 jaar geleden een McLaren F1 aan voor $800,000. De waarde van deze auto, die nog steeds in zijn bezit is, wordt momenteel geschat op $20,000,000. Het bekendste voorbeeld van auto’s die in waarde stijgen zijn klassieke auto’s. Hoewel experts hier nog altijd over discussiëren, wordt een auto klassiek genoemd wanneer deze minimaal 20 jaar oud is en van historisch belang is. Deze kunnen nog verdeeld worden in vintage en antieke wagens. Vintage heeft betrekking op auto’s die gemaakt zijn tussen 1919 en 1930. Antieke wagens zijn juist voor 1919 gemaakt, tijdens de zogenaamde “Brass era”, wat betrekking heeft op de grote hoeveelheid metaal die gebruikt werd om deze auto’s te maken. Om maar even een voorbeeld te noemen, vintage auto’s zijn het afgelopen decennium met 185% gestegen ( Piovaccari, G & Za, V, 2023). Daarnaast zijn klassieke auto’s volgens het Britse bedrijf Vanarama met 97% gestegen in waarde over de afgelopen 10 jaar. Dit is een flinke stijging, zeker wanneer we dit vergelijken met goud (45%), kunst (49%) en vastgoed in Groot-Brittannië (50%). Dit grote verschil tussen de waardestijging van klassieke auto’s en andere beleggingen laat zien dat dit type belegging serieus moet worden genomen. Veilingen De meest voorkomende manier om een klassieke auto aan te schaffen is via een veiling. In Nederland vinden er regelmatig veilingen plaats waarbij de eigenaar zijn klassieke wagen stalt. Bezoekers kunnen een bod doen en het hoogste bod krijgt de auto. Verder is er vaak een taxateur aanwezig, dit is iemand die gespecialiseerd is in de waardebepaling van klassieke auto’s. Tegenwoordig zijn er ook online veilingen. Een bekend voorbeeld hiervan is carandclassic.com. Hier staan talloze auto’s te koop waarop geboden kan worden, waaronder wagens die ‘slechts’ een paar duizend euro kosten. Het grootste verschil tussen online en fysieke veilingen is dat fysieke veilingen sneller plaatsvinden waardoor binnen een uur meestal bekend is wie het meest heeft geboden. Online veilingen kunnen wel weken duren. Daarnaast is het mogelijk om de conditie van de auto te zien tijdens een fysieke veiling, dit is niet mogelijk bij een online veiling. Echter worden er wel documenten weergegeven die de staat van de auto beschrijven. Toch lijkt het in eerste instantie lastig om de marktprijs van een auto te bepalen. Gelukkig heeft Hagerty, een verzekeraar in klassieke auto’s, hier de oplossing voor. De firma houdt de waarde van klassieke auto’s bij in een overzichtelijke gids. Bij elk model wordt een cijfer gegeven aan de hand van de staat. Desondanks komt er veel onzekerheid kijken bij het aanschaffen van een klassieke auto. Hoewel Hagerty’s een goede indicatie geeft, is er geen garantie dat de gids volledig accuraat is. Daarnaast is een auto, in tegenstelling tot aandelen of obligaties, fysiek. Daarom moet er aan bijvoorbeeld een garage gedacht worden, wat extra kosten met zich meebrengt en zijn verzekeringen voor klassieke auto’s vrij duur. Daarnaast maakt dit de belegging een stuk minder liquide, aangezien het maar de vraag is hoe snel er een koper gevonden kan worden. Ook is er een relatief groot kapitaal nodig om te profiteren van mogelijke prijsstijgingen. Wel is er nu de mogelijkheid om te beleggen in klassieke auto’s zonder deze fysiek te kopen. Er zijn meerdere fondsen waar beleggers kunnen beleggen in klassieke auto’s. Een voorbeeld is Azimut, echter moeten beleggers wel minimaal $140.000 inleggen. Beleggen in klassieke auto’s een interessante optie is, kijk namelijk naar de mogelijke rendementen uit het verleden. Desondanks komt er bij dit type belegging bovengemiddeld veel risico kijken. Materiaalschade en beperkte liquiditeit zijn enkele voorbeelden. Daarom is het verstandig om beleggen in klassieke auto’s enkel te beschouwen als hobby en niet als middel om rijk te worden. Hoewel er zeker voorbeelden te noemen zijn van situaties waarbij er serieus geld is verdiend met dit soort belegging, is de kans gering en onzeker dat dit ook voor u succesvol uitpakt. Wel maakt de komst van online veilingen het makkelijker voor particulieren met relatief weinig liquide middelen om klassieke auto’s aan te schaffen.
Alternatieve beleggingen
For the English version, click here. Disclaimer: Dit artikel bevat geen beleggingsadvies en heeft enkel als doel om te amuseren en informeren. Traditionele beleggingen zoals aandelen, obligaties en onroerend goed zijn niet de enige opties voor beleggers. Alternatieve investeringen zijn in opkomst als een interessante en veelzijdige manier om een beleggingsportefeuille op te bouwen. Dit artikel zal verschillende soorten alternatieve beleggingen onderzoeken en de voordelen en risico’s van deze beleggingen bespreken. Klassieke auto’s Veel mensen vinden het maar overdreven, een kapitaal uitgeven aan een auto. Zeker omdat auto’s gemiddeld tussen de 10 en 20 procent in waarde dalen per jaar. Toch is niet elke auto een slechte investering, aangezien er genoeg auto’s zijn die stijgen in waarde. Zo gaan we terug naar Italië in 1977. Een trotse eigenaar van de Ferrari 1962 250 GTO kreeg van zijn vrouw te horen dat de auto te veel lawaai maakte en werd gedwongen hem te verkopen, de marktwaarde was rond de $71,000. Inmiddels wordt dezelfde auto geveild voor $50,000,000. Een ander voorbeeld is de 1955 Mercedes-Benz 300 SLR Uhlenhaut Coupé, die vorig jaar werd geveild voor $149,000,000 (Harshvardhan, A, 2023). Het bekendste voorbeeld van auto’s die in waarde stijgen zijn klassieke auto’s. Hoewel experts hier nog altijd over discussiëren, wordt een auto klassiek genoemd wanneer deze minimaal 20 jaar oud is en van historisch belang is. Deze kunnen nog verdeeld worden in vintage en antieke wagens. Vintage heeft betrekking op auto’s die gemaakt zijn tussen 1919 en 1930. Antieke wagens zijn juist voor 1919 gemaakt, tijdens de zogenaamde “Brass era”, wat betrekking heeft op de grote hoeveelheid metaal die gebruikt werd om deze auto’s te maken. Om maar even een voorbeeld te noemen, vintage auto’s zijn het afgelopen decennium met 185% gestegen ( Piovaccari, G & Za, V, 2023). Toch lijkt het in eerste instantie lastig om de marktprijs van een auto te bepalen. Gelukkig heeft Hagerty, een verzekeraar in klassieke auto’s, hier de oplossing voor. De firma houdt de waarde van klassieke auto’s bij in een overzichtelijke gids. Bij elk model wordt een cijfer gegeven aan de hand van de staat. Desondanks komt er veel onzekerheid kijken bij het aanschaffen van een klassieke auto. Hoewel Hagerty’s een goede indicatie geeft, is er geen garantie dat de gids volledig accuraat is. Daarnaast is een auto, in tegenstelling tot aandelen of obligaties, fysiek. Daarom moet er aan bijvoorbeeld een garage gedacht worden, wat extra kosten met zich meebrengt en zijn verzekeringen voor klassieke auto’s vrij duur. Daarnaast maakt dit de belegging een stuk minder liquide, aangezien het maar de vraag is hoe snel er een koper gevonden kan worden. Ook is er een relatief groot kapitaal nodig om te profiteren van mogelijke prijsstijgingen. Wel is er nu de mogelijkheid om te beleggen in klassieke auto’s zonder deze fysiek te kopen. Er zijn meerdere fondsen waar beleggers kunnen beleggen in klassieke auto’s. Een voorbeeld is Azimut, echter moeten beleggers wel minimaal $140.000 inleggen. “Waar moet ik beginnen als ik in kunst wil investeren?” Kunst Daarnaast is investeren in kunst een interessante optie die steeds populairder wordt. Over het algemeen wordt kunst gezien als een redelijk veilige belegging, aangezien de waarde geleidelijk is gestegen de afgelopen decennia. In de onderstaande grafiek is te zien dat “Contemporary Art” met gemiddeld 14% stijgt per jaar, wat flink hoger is dan de S&P 500. Onder “Contemporary Art” vallen kunstwerken waarvan de kunstenaar nog in leven is. Deze positieve groei valt ook op bij welvaart managers, waar slechts 55% in 2014 vond dat kunst een onderdeel van een beleggingsportfolio moest zijn, dit percentage naar 78% (Deloitte, nd). Desondanks maakt kunst slechts 2% van alle belegging portfolio’s uit. Zo is er nog altijd voldoende ruimte voor groei. De meest logische reden dat kunst bovengemiddeld goed presteert komt door de schaarste Dit is ook de voornaamste reden waarom het origineel altijd meer waard is (en blijft) dan namaak. Dit verklaart ook waarom er vaak een certificaat van authenticiteit bij het origineel van bekende schilderijen is bijgevoegd. Verder zijn er ook andere factoren die de waarde van een schilderij bepalen. Zo is de kwaliteit van het canvas essentieel en zorgt een handtekening van de kunstenaar op het kunstwerk ervoor dat de waarde verder stijgt. Toch blijft de vraag natuurlijk: waar moet ik beginnen als ik in kunst wil investeren? Zoals Warren Buffett altijd zegt: “Beleg alleen in wat je begrijpt.” Probeer zoveel mogelijk informatie te verzamelen over de kunstwereld, lees boeken en doe online onderzoek. Verder is het verstandig om musea te bezoeken en je netwerk in deze wereld zo veel mogelijk uit te breiden en bekijken als een investering voor de lange termijn (Atelier, 2022). Een van de nadelen is echter dat kunstwerken, net zoals auto’s, niet liquide zijn. Mocht een kunstwerk in waarde zijn gestegen en je als belegger hiervan wil profiteren, dan is het nog maar de vraag of er op korte termijn een koper gevonden kan worden. Gelukkig kun je ook via fondsen beleggen in kunst, zoals Masterwork. Hierbij is geen minimale inleg vereist. Daarnaast is een nadeel dat het meeste rendement afkomstig is van de relatief dure kunstwerken, maar deze worden verhandeld via grote veilinghuizen. Het probleem hierbij is dat de transactiekosten naar verhouding hoog zijn en dat daardoor de rendementen over het algemeen laag zijn. Horloges Het investeren in horloges kan ook een interessante optie zijn voor mensen die geïnteresseerd zijn in verzamelobjecten en waardevolle voorwerpen. Horloges kunnen in waarde stijgen na verloop van tijd, vooral als ze geproduceerd zijn door gerenommeerde horlogemerken in een gelimiteerde hoeveelheid. Bij het investeren in horloges is het belangrijk om aandacht te besteden aan de kwaliteit van het horloge, de staat waarin het verkeert en de vraag naar het merk en model. Materiaal van het horloge, de volledigheid van de set (originele doos en papieren) en de staat waarin het horloge verkeert zijn ook belangrijk. Sommige verzamelaars geven de voorkeur aan vintage horloges, die in veel gevallen zeldzamer zijn en dus hogere prijzen kunnen opleveren. Het is ook belangrijk om
Beleggen met DUO
For the English version, click here! Disclaimer: In dit artikel wordt een bepaalde beleggingsstrategie onderzocht. Het artikel en de berekeningen zijn met zorg uitgevoerd, maar wij kunnen de juistheid van berekeningen niet garanderen. Beleggen neemt risico’s met zich mee en dit artikel mag niet gezien worden als financieel advies van welke vorm dan ook. Iedereen die op of na 1 september 2015 is gaan studeren heeft er mee te maken gekregen: het leenstelsel. De basisbeurs werd afgeschaft. Niet getreurd, in plaats van een beurs konden studenten gaan lenen bij de overheid tegen een gunstig tarief. Bovendien zou deze lening later geen invloed hebben op je hypotheek. Per studiejaar 2023 wordt dit stelsel weer afgeschaft en keert de basisbeurs terug. In dit artikel onderzoek ik wat het oplevert om tijdens het leenstelsel maximaal te lenen en hetgeen wat je niet gebruikt te beleggen. In dit artikel kom je erachter of je van je schuld een bezit had kunnen maken (of op dit moment al gemaakt hebt). Het onderzoeksplan Als voorbeeld neem ik een student die 5 jaar studeert: van academisch jaar 2017/18 tot en met 2021/22. Deze student leent elke maand maximaal en belegt alles wat hij of zij overhoudt na het betalen van bijvoorbeeld huur, kleding en vrije tijd. Ik kijk wat de waarde van deze portefeuille van deze belegger op 1 mei 2022 op basis van het waardeverloop voor 3 verschillende beleggingsobjecten: de AEX, de S&P 500 en de Bitcoin. Tussen september 2017 en september 2022 kon een student gemiddeld maximaal 1059 euro per maand lenen. Uit onderzoek van het NIBUD blijkt dat in 2017 studenten gemiddeld 559 euro leenden, tegenover 526 euro in 2021. Dit betekent dat de gemiddelde student elke maand 543 euro leende en dus nog 516 euro per maand bij had kunnen lenen om te beleggen. In totaal 28.380 euro tussen september 2017 en mei 2022. Met behulp van RStudio en prijsinformatie van Yahoo Finance heb ik voor een drietal beleggingsobjecten een portfolio gesimuleerd. Het eerste object betreft de Nederlandse AEX index. AEX De AEX omvat de 25 bedrijven met de hoogste marktkapitalisatie die in Amsterdam verhandeld worden en is de bekendste beurs van Nederland. Onderstaande grafiek geeft het verloop weer van de AEX bij een inleg van €516 per maand. In alle berekeningen is ervan uit gegaan dat alle dividenden geherinvesteerd worden. In deze index is de uiteindelijke waarde van je portefeuille €34.252. Oftewel een winst van €5.872 op je inleg. Een leuk bedrag, maar je kunt je afvragen dit het waard is als je de maximale studieschuld en de gevolgen hiervan voor het krijgen van een hypotheek in overweging neemt. “De S&P 500 deed het tussen 2018 en 2022 een stuk beter dan de AEX.” S&P 500 Je kunt er ook voor kiezen te beleggen op de Amerikaanse beurzen. De meest bekende is de S&P 500, die de waarde van de 500 grootste bedrijven verhandeld op Amerikaanse beurzen weerspiegeld. Om de investering in deze index vergelijkbaar te maken met die in de AEX en om problemen door het omreken van euro naar dollar te voorkomen, bereken ik de waarde van de portefeuille door te kijken naar de returns van een ETF die de in euro’s verhandeld wordt en alle dividenden herinvesteert. Benieuwd naar wat een ETF precies is? Wout legt het uit in dit artikel! De S&P 500 deed het tussen 2018 en 2022 een stuk beter dan de AEX. De eindwaarde van een investering van €516 euro per maand in deze index is namelijk €42.724. Een winst van €14.344 op de totale inleg. Bitcoin Tot slot wil ik nog kijken naar een strategie voor de belegger met stalen zenuwen en een hoge risicotolerantie: €516 per maand beleggen in Bitcoin. Onderstaand zie je het waardeverloop van deze strategie. Zoals je ziet is het waardeverloop van deze strategie zeer volatiel. De uiteindelijke waarde is €124.808, een winst van €96.428. Kanttekening is de grote onzekerheid die hierbij hoort. Zoals te zien in de grafiek verloor deze portefeuille in het tweede kwartaal van 2021 bijna de helft van zijn waarde. Het is op dat soort momenten lastig het hoofd koel te houden en vast te houden aan de voorgenomen strategie. Conclusie Onderstaand zie je alle 3 de strategieën in 1 grafiek, waardoor de verschillen in waardeverloop tussen de verschillende strategieën zichtbaar worden. Hier wordt nog eens duidelijk hoe stabiel het waardeverloop van de AEX en S&P 500 is vergeleken met de Bitcoin. Uiteindelijk zijn alle strategieën winstgevend, maar heb je wel een totale studieschuld opgebouwd van €58.245 per mei 2022. Bij een investering in Bitcoin is het duidelijk dat je een goede investering hebt gemaakt, waarbij je beloond wordt voor het risico dat je hebt genomen. Voor de S&P 500 en AEX geldt dat je een leuk bedrag kunt verdienen, maar zou het zomaar kunnen zijn dat, omdat je studieschuld wél mee gaat tellen voor je hypotheek, je beter af bent met een lagere studieschuld. Ik laat het aan de lezer over deze afweging te maken.
Profielschets van Warren Buffett
For the English version, click here. Bij de meeste studenten zal er wel een belletje gaan rinkelen als het over Warren Buffett gaat. Bij menig college wordt er stilgestaan bij deze succesvolle investeerder waarin met name zijn belangrijke beleggingsstrategieën worden toegelicht. Dat zijn naam in de schoolbanken vaak valt is ook niet zo gek, aangezien Warren Buffett wordt gezien als één van de meest succesvolle beleggers uit de geschiedenis. In dit artikel wordt de wijze besproken hoe Warren Buffett is begonnen met beleggen, hoe hij zo succesvol is geworden, wat zijn belangrijke strategieën zijn en welke andere grote namen in de beleggingswereld hem hebben geïnspireerd. De eerste les Al op jonge leeftijd had Warren Buffett zich voorgenomen om snel rijk te worden en las hij boeken over beleggen [1] . Op 11-jarige leeftijd kocht Buffett zijn eerste drie aandelen van Olie maatschappij Cities Service voor ongeveer 38 dollar per stuk. Buffett verkocht ze weer voor 40 dollar en maakte dus een kleine winst. Hier leerde Buffett zijn eerste belangrijke les over geduld hebben, aangezien de prijs later omhoog schoot naar 200 dollar per aandeel [2]. Inspratiebron Benjamin Graham Op 19-jarige leeftijd kwam Warren Buffett via het boek “The intelligent Investor” in aanraking met de ideeën van Benjamin Graham. Benjamin Graham was een invloedrijke investeerder in de 20e eeuw en staat bekend als de grondlegger van het waarde beleggen. Graham stelde dat beleggers moeten streven om te profiteren van de grillen van de aandelenmarkt. Hij beweerde dat de meeste mensen meegingen in het groepsdenken van de markt. Graham vindt verder de intrinsieke waardebepaling van een bedrijf heel belangrijk. Met de intrinsieke waarde bedoeld Graham de geschatte prijs die een investeerder geeft, op basis van een eigen analyse, voor een bepaald aandeel. Volgens Graham moet de intrinsieke waarde worden beoordeeld op basis van de balans. Kortweg gezegd: de waarde van een bedrijf is te berekenen door de schulden af te trekken van de bezittingen. (https://www.brokerfind.nl/warren-buffett/ ). Als de daadwerkelijke waarde van een bedrijf onder de intrinsieke waarde ligt, kan de investeerder daarop profiteren. De favoriete metafoor van Benjamin Graham was die van “Mr. Market”. Mr. Market geeft je elke dag het aanbod om zijn aandelen tegen een andere prijs te kopen of te verkopen. De voorgestelde prijzen van Mr. Market zijn vaak op basis van emoties. Een sterke belegger kan zijn emoties beheren en zal enkel beslissingen nemen op zijn eigen analyses en feiten [3]. “Achteraf bleek deze afwijzing het beste te zijn wat hem ooit is overkomen.” Studietijd van Warren Buffett Mede door het boek “The Intelligent Investor” schreef Warren Buffett zich in aan de Columbia Business School. Echter was deze universiteit niet zijn eerste keus. Buffett wilde aanvankelijk aan de Havard Business School studeren. Hiervoor werd hij echter afgewezen. Achteraf bleek deze afwijzing het beste te zijn wat hem ooit is overkomen. De afwijzing opende de deur naar Columbia. Buffett herkende de naam van Benjamin Graham. Hij schreef een ludieke brief aan de universiteit, waarin hij schreef dat hij in veronderstelling was dat Benjamin Graham allang dood was. Toen hij erachter gekomen was dat Graham toch nog bleek te leven en hij op Columbia bleek les te geven, wilde hij graag naar Columbia. Van Benjamin Graham leerde Warren Buffett twee gouden regels, waarvan de eerste regel aangaf om nooit geld te verliezen en de tweede regel inhield om regel een nooit uit het oog te verliezen [4]. De eerste carrièrestappen Buffett richtte in 1956 zijn eerste eigen investeringsbedrijf ‘Buffett Associates’ op. Later nam Buffett de leiding over Berkshire Hathaway, wat in eerste instantie een textiel fabriek was. Buffett liquideerde alle bezittingen van Berkshire Hathaway. Dit omgetoverde investeringsbedrijf kocht veel bedrijven op, waardoor het conglomeraat Berkshire Hathaway bestaat uit bedrijven vanuit allerlei sectoren. Een van de succesvolle beleggingen van Berkshire Hatahway was Coca Cola, aangezien er tussen de periode van 1998 en 2006 meer dan 2 miljard euro is verdiend. Het succes van het aandeel is mede te danken aan het bedrijfsaandeel van Coca Cola, aangezien het bedrijf een duurzaam voordeel heeft ten opzichte van de concurrentie en dus goed scoort op het vijfkrachtenmodel van Michael Porter [5] [6] . De toegepaste strategieën van Buffett Over het algemeen volgt Buffett de principes over het waardebeleggen van Benjamin Graham. Buffett houdt verder ook rekening met de bedrijfsprestaties van een aandeel. Hierdoor verschilt Buffett zijn strategie met die van Graham omdat Buffett de nadruk legt op het belang van de kwaliteit van een bedrijf en voorstander is om aandelen lange tijd aan te houden. Volgens Buffett zijn aandelenkoersen erg volatiel en vinden er veel tussentijdse schommelingen plaats. Om hiervan te herstellen een lange beleggingshorizon nodig. De miljardair leeft ook met de intentie om het aandeel nooit te verkopen, waardoor het belangrijk is om te investeren in kwaliteitsbedrijven die in staat blijven om winst te genereren. Buffett vindt daarbij het rente-op-rente effect belangrijk, aangezien dit zorgt voor de exponentiële groei van je vermogen. Dit is eigenlijk een soort sneeuwbal die naar beneden rolt en is zijn weg naar bededen steeds maar groter en groter wordt. Verder raad Buffett aan om de kosten zo laag mogelijk te houden. Het is dus niet verstandig om veel in- en uit te stappen in een aandeel gezien de transactiekosten die dat met zich meebrengt. Ook beschrijft Warren Buffett dat diversificatie het beschermingsmiddel is tegen onwetendheid, want spreiding verlaagt het risico [7]. “Wel is hij in 2016 toch overstag gegaan.” De boot gemist Om op het laatste punt van de vorige alinea terug te komen, is onwetendheid een belangrijk aandachtspunt in de strategieën van Warren Buffett. Buffett stelt immers dat wanneer je iets niet begrijpt, je er ook geen geld mee kan verdienen. Het is belangrijk om te beleggen in bedrijven en sectoren die je goed kent. Zo negeerde Warren Buffett in 1999 de stijging van de dot.com aandelen, omdat hij het verdienmodel niet begreep. Nadat de koersen van aandelen in een storten in het voorjaar van 2000, gaf Buffett aan dat beleggers die wel investeerden gehypnotiseerd waren
Waarom Starbucks naast koffiezaak ook als bank fungeert
For the English version, click here Starbucks Wat in 1971 begon als kleinschalige koffiezaak in Seattle, is in 50 jaar uitgegroeid tot een wereldwijd fenomeen: Starbucks. Met 30,000 vestigingen verspreid over de wereld is het bedrijf niet meer weg te denken uit het straatbeeld. In 2020 stond het bedrijf op plek 37 in een door Forbes samengestelde lijst van ‘most valuable brands’, gewaardeerd op 18 miljard dollar. Starbucks dankt een groot deel van hun succes aan een trouwe klantenkring. Om deze klanten te belonen werkt Starbucks al jaren met stempelkaarten. Voor elke negen drankjes die je bestelt, krijg je de tiende van Starbucks cadeau. In een aantal landen is deze stempelkaart gedigitaliseerd in een app. Naast dat dit er voor zorgt dat klanten hun kaart niet meer kwijtraken, zorgt dit er ook voor dat Starbucks bijna 1,6 miljard dollar van klanten in beheer heeft, waar ze niets voor terug hoeft te doen. Starbucks vs. PayPal Klanten kunnen geld op een digitale (of fysieke) pas zetten. Dit geld kunnen ze vervolgens gebruiken om bij Starbucks te betalen. De app werkt dus als een bankrekening: tussen het storten van het geld en het opvragen ervan (koffie kopen) kan Starbucks het geld investeren en zo winst maken. Uit het meest recente jaarverslag blijkt dat klanten in totaal 1,59 miljard dollar op deze Starbucks-rekeningen gestort hebben. Klanten ontvangen hiervoor geen rente en voorzien het bedrijf zo van gratis geld. Op zichzelf is dat niet ongebruikelijk, de rente op een Nederlandse bankrekening staat immers al een tijdje op 0%. Het verschil zit hem in reserves die banken wél aan moeten houden en Starbucks niet. Financiële instellingen staan onder streng toezicht en moeten zich aan regels houden wanneer zij geld van klanten beleggen. Een goede vergelijking is PayPal, dat ook geld van klanten beheert totdat deze besluiten dit geld te gebruiken in online transacties. Zij zijn verplicht een groot deel van dit geld in cash aan te houden of te investeren in veilige staatsobligaties. Dit is niet meer dan logisch, want PayPal moet voldoende achter de hand houden voor wanneer klanten hun geld opvragen. Dit is voor Starbucks niet relevant, aangezien zij hun klanten niet in geld uitbetalen, maar in koffie. Hierdoor kan Starbucks geld van klanten investeren in projecten met een hoog rendement of gebruiken voor uitbreiding van het bedrijf. De Starbucks-rekening is een aantrekkelijke manier om kapitaal te vergaren, aangezien Starbucks normaliter tussen de 0.46% en 4.5% op hun eigen obligaties betaalt. “Dit is voor Starbucks niet relevant, aangezien zij hun klanten niet in geld uitbetalen, maar in koffie” Daarnaast speelt er nog het concept ‘breakage’. Dit zijn bedragen die klanten wel op hun Starbucks-rekening hebben staan, maar die ze vergeten zijn en waarvan Starbucks inschat dat ze niet meer gebruikt zullen worden. Dit bedrag wordt toegevoegd aan de winst. In 2021 ging het om $164.5 miljoen, ongeveer 10% van het totaalbedrag dat klanten bij Starbucks gestort hebben. De toekomst Op dit moment kun je de kaart gebruiken in de Verenigde Staten en Canada, slechts twee van de landen waarin Starbucks actief is. In de VS is de app goed voor 40% van de omzet en in 2019 heeft Starbucks aangegeven de digitale spaarkaart aantrekkelijker te willen maken. Begrijpelijk, want het groeipotentieel is enorm. Door het spaarprogramma uit te breiden naar meerdere landen en het nog aantrekkelijker te maken voor klanten om geld op de kaart te zetten, kan de winst uit breakage nog veel groter worden. Goed nieuws voor Starbucks dus, maar ook voor de regelmatige bezoeker. De gratis drankjes, gebak of merchandise die klanten na een aantal transacties krijgen zijn een soort rente op hun tegoed. Vergeleken met de rente op spaargeld bij een reguliere bank, is dat zo gek nog niet. Bronnen: https://medium.com/e-cell-vit/how-starbucks-is-also-a-bank-80e8b65cf1d4 https://jpkoning.blogspot.com/2019/08/starbucks-monetary-superpower.html https://www.forbes.com/sites/niallmccarthy/2016/08/01/starbucks-holds-more-cash-than-many-banks-infographic/?sh=1662fce9231a https://investor.starbucks.com/press-releases/financial-releases/press-release-details/2021/Starbucks-Reports-Record-Q4-and-Full-Year-Fiscal-2021-Results/default.aspx https://www.emerce.nl/cases/starbucks-versterkt-focus-loyaltyprogramma
Beleggen voor dummies
For the English version, click here Disclaimer: in onderstaand artikel wordt informatie en advies gegeven over beleggen. Het artikel is zorgvuldig en nauwkeurig geschreven, echter kunnen wij niet volledig instaan over de volledigheid en juistheid van de informatie. Het advies dat wordt gegeven kan niet als bindend worden beschouwd en er moet rekening worden gehouden dat elke vorm van beleggen risico’s met zich meebrengt. Beleggen hebben wij de laatste jaren vaak in het nieuws, op tv of op social media voorbij zien komen. Voor de meeste mensen is beleggen geen onbekend begrip meer en ook de coronacrisis heeft bijgedragen aan de trend dat steeds meer mensen zijn gaan beleggen. Omdat beleggen als gespreksonderwerp op een verjaardag niet meer wordt overgeslagen lijkt het dat iedereen aan het beleggen is geslagen. Maar hoe kun je nou eigenlijk starten met beleggen? Welke verschillende manieren zijn er om te beleggen? En wat is een broker? In dit artikel krijg je antwoord op deze vragen! Er wordt daarnaast ook aandacht besteed aan de zaken waarmee je rekening mee moet houden voordat je beslist om te gaan beleggen en wat de grootste valkuilen zijn als je eenmaal begonnen bent. Een eerste aandachtspunt waar gelijk bij stil moet worden gestaan is het beeld dat je snel rijk kan worden met beleggen. Je moet er niet van uitgaan dat je met beleggen binnen een paar maanden een flink bedrag kan verdienen. Beleggen doe je echt voor de lange termijn. Daarbij is het belangrijk dat, als je een flink rendement wilt behalen, je tientallen jaren niet kan beschikken over het bedrag dat je hebt geïnvesteerd. Voor het opvangen van incidentele uitgaven en het kunnen ontvangen van een hypotheek, is het verstandig om niet gelijk je hele spaarrekening op een beleggingsrekening te storten. Een tweede aandachtspunt is dat je goed moet stilstaan of je volledig zelf wilt gaan beleggen, of dat je beheerd gaat beleggen via een bank. Het voordeel van beheerd beleggen is dat je er zelf niet veel aandacht aan hoeft te besteden. Vooral degenen die zich niet zelfverzekerd genoeg voelen om zelf te gaan beleggen hebben daar baat bij. Redenen om beheerd te gaan beleggen kan bijvoorbeeld het gebrek aan kennis en tijd zijn. Het nadeel daarbij is wel dat je een vergoeding moet betalen aan de bank die de beleggingsrekening voor je beheert. Het volgende punt om rekening mee te houden als je zelf wilt beleggen is dat het belangrijk is dat je voldoende informatie en kennis opdoet voordat je daadwerkelijk begint. Hiermee ben je al bezig met je eigen investeringsstrategie en zou je je eigen valkuilen ook eerder herkennen. Het lezen van dit artikel is al een eerste goede stap! Ten slotte is het ook belangrijk om te weten hoe het zit met de belastingen. In Nederland betaal je vermogensbelasting over je fictief vermogen. In 2021 geldt een rendement van 5,69% op sparen en beleggen. De eerste 50.000 euro is belastingvrij (1). Over het voordeel boven het heffingsvrije vermogen wordt 31% inkomstenbelasting geheven (2). Mocht je meer informatie willen hebben over belasting, raadpleeg dan dit artikel van Faces! Als je eenmaal hebt besloten om te starten met beleggen kun je naast beheerd beleggen bij een bank ook zelf gaan beleggen. Dit kan bijvoorbeeld bij brokers als Binq, eToro en DEGIRO. Het voordeel is dat het goedkoper is dan bij een bank. Voor het aanmaken van een account moet je vaak een cent overmaken naar de broker om te verifiëren dat je bankrekening akkoord is. Ook moet je je identiteitsbewijs uploaden. Bij DEGIRO, één van de bekendste brokers in Nederland, krijg je de keuze of je een standaard profiel of een Custody profiel wilt aanmaken. Bij een Custody profiel heb je minder risico, maar betaal je wel hogere kosten en heb je minder mogelijkheden. Dit komt omdat bij een Custody account je beleggingen, zoals aandelen en ETF’s, niet worden uitgeleend om daarvan transacties mogelijk te maken voor producten met een hefboomeffect, zoals futures en opties. Je loopt dus niet het uitleningsrisico, maar tegelijkertijd kan DEGIRO dus niet profiteren van uitlenen en vraagt daarom ook hogere kosten bij een Custody account. Ook kan je zelf niet investeren in futures en opties waardoor er op een Custody account vaak minder rendement wordt behaald dan op een basic account (3). Bovenstaand zie je een aantal begrippen als futures en opties terugkomen. Als beginnend belegger is het belangrijk om hier nog niet mee te beginnen totdat je er voldoende kennis erover hebt opgedaan. “Verder is beleggen niet makkelijk. Is iets te mooi om waar te zijn? Dan is dat het vaak ook.” In de vorige alinea kwam je het begrip “ETF” al tegen. Een ETF is een beleggingsinstrument dat een index volgt, zoals de S&P 500 en de AIX. In een ETF zijn in principe aandelen opgenomen van een index in een identieke verhouding. Het voordeel om in een ETF te investeren is dat je gelijk investeert in veel verschillende aandelen. Je kan dus spreiden in aandelen en over tijd en je zit dus ook niet in één categorie van bedrijven in dezelfde sector. Voorbeelden van ETF’s zijn de MSCI World en VanGuard All World. Er zitten vaak essentiële verschillen in de samenstelling van de verschillende ETF’s, zoals bijvoorbeeld welke landen en welke industrieën de ETF’s meepakken. Voordat je investeert is het is belangrijk om je goed te verdiepen in welke ETF’s er zijn en in welke je zou willen investeren. Verder is het mogelijk dat je termen tegenkomt op de website van een broker waarvan je geen idee hebt wat ze betekenen en wat je ermee kan. Zo heb je de laatprijs, wat weergeeft tegen wat voor prijs een belegger zijn aandeel wil verkopen, en de bied prijs, wat aangeeft wat mensen bereid te zijn te bepalen voor het aandeel. Als beginnend belegger is het verstandig om de begrippen eerst allemaal door te nemen voordat je investeert in een aandeel dat nadelig uitpakt. Daarnaast zijn er ook verschillende soorten beleggingsstrategieën waar je weet van moet hebben voordat je
