Aegon Asset Management is de vermogensbeheerder van Aegon en biedt een breed scala aan beleggingsdiensten aan. Het bedrijf streeft naar duurzame beleggingsoplossingen en integreert milieu-, sociale en governance-overwegingen in het beleggingsproces. Aegon Asset Management heeft kantoren in Europa, de VS en Azië en heeft ongeveer 1200 medewerkers. Het vermogen onder beheer en advies bedraagt ongeveer EUR 280 miljard. Klanten van Aegon Asset Management zijn voornamelijk pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen, banken, vermogensbeheerders, family offices en stichtingen. Wat heeft u gestudeerd en hoe bent u tot deze keuze gekomen? Ik heb verschillende studies gevolgd en eigenlijk al op de middelbare school mijn interesse in beleggen in aandelen ontwikkeld. Mijn keuze voor een bepaalde studierichting was min of meer al gemaakt tijdens die schoolperiode. Ik begon op de Havo en koos vervolgens op het HEAO voor de bank- en verzekeringsdifferentiatie. Na het afronden daarvan ben ik in militaire dienst gegaan, destijds verplicht. Na mijn diensttijd begon ik te solliciteren en zocht ik een baan in een branche die me aansprak, zoals aandelenbeleggen of vermogensbeheer. Het was toen een uitdagende tijd en vrij lastig om werk te vinden. Mijn eerste baan was bij Van der Hoop Effektenbank, een bank die nu niet meer bestaat. Voor de functie waarop ik solliciteerde, waren er maar liefst 1500 sollicitanten, en uiteindelijk werden slechts twee trainees aangenomen. Tijdens mijn carrière heb ik verschillende opleidingen gedaan, waaronder de VBA-opleiding (Vereniging van Beleggingsanalisten). Dat is nu misschien minder bekend, maar jullie kennen waarschijnlijk wel de CFA-opleiding. De VBA is de Nederlandse variant, meer gericht op de Nederlandse/Europese wet- en regelgeving. CFA is meer internationaal en vooral gericht op de VS. Verder heb ik Bedrijfskunde en Financieel Recht gestudeerd aan de Erasmus Universiteit. Wat had u gedaan ten opzichte van die andere 1500 man om uitgekozen te worden? Ik denk dat er niets bijzonders was aan mijn aanpak. Zoals ze altijd zeggen, gewoon jezelf zijn. Maar natuurlijk bereidde ik me er wel goed op voor. Ik kreeg in militaire dienst de ruimte en tijd om sollicitatiegesprekken te voeren. In het team waar ik zat, hadden alle jongens een HBO- of universitair diploma. Ze waren allemaal bezig met solliciteren en dat ging niet altijd even soepel, maar je kon veel van elkaar leren, bijvoorbeeld hoe je een goede sollicitatiebrief moest schrijven. Dat maakt het gemakkelijker om de eerste ronde door te komen. Na een aantal gesprekken bij verschillende bedrijven werd je ook bedrevener in het voeren van een gesprek Heeft u veel aan de opleiding financieel recht gehad in uw loopbaan? Ik pas dagelijks toe wat ik tijdens de opleiding financieel recht heb geleerd. Financieel recht gaat over financieel toezicht, Riskmanagement, Compliance en alles daaromheen. Het is een goede achtergrond, vooral als je met klanten werkt, maar het hangt natuurlijk af van je interesses en de functie die je vervult. Als je je richt op bijvoorbeeld portefeuillemanagement heb je het misschien iets minder nodig. Zou u studenten aanraden om het CFA te doen? Want bij de Master Finance op Tilburg University kan je kiezen om een CFA-track te doen. Als je echt de richting van asset management op wil, dan lijkt het erop dat dat vooral in de ‘front office’ (zoals portefeuillemanagement en vergelijkbare functies) wordt gewaardeerd. Ik kan me voorstellen dat als je als accountant bij een asset manager werkt, een CFA niet zo relevant is. Maar als je focus echt ligt op de front office, dan hebben een VBA of CFA zeker meerwaarde. Ik herinner me dat het voor mijn functie bij een vorige werkgever, Van Lanschot, zelfs verplicht was. Het was toen geen kwestie van ‘het is handig als je het hebt’, maar echt een eis dat iemand een CFA of VBA-certificering moest hebben. Hoe heeft uw loopbaan er verder uit gezien? Ik ben begonnen bij Van der Hoop Effektenbank waar ik acht jaar heb gewerkt. Ik heb daar verschillende functies vervuld; gestart als trainee, dan kijk je een beetje mee op verschillende afdelingen. Vervolgens heb ik kort analistenwerk gedaan. Erna heb ik onder meer advies gegeven aan particuliere klanten, vermogensbeheer voor institutionele klanten, en uiteindelijk verantwoordelijk geworden voor het vermogensbeheer voor particuliere relaties. Daarna ben ik in dienst getreden bij Kempen Capital Management. Nu heb je Van Lanschot Kempen, maar toen was Kempen nog zelfstandig. Vervolgens ben ik in dienst getreden bij Van Lanschot. Op het moment dat Van Lanschot Kempen overnam kreeg ik ook een aanbieding om te gaan werken bij BNG Bank in Den Haag (Bank Nederlandse Gemeenten). BNG Bank levert alleen diensten aan partijen die het publieke belang dienen zoals bijvoorbeeld gemeenten, provincies en woningcorporaties. Het is een van de grootste banken van Nederland met een balanstotaal van ruim € 100 miljard. BNG wilde indertijd een vermogensbeheerder opstarten. Voorheen waren bedrijven zoals Vattenfall (Nuon), Eneco en Essent voornamelijk in handen van gemeenten en provincies. Toen kwam de liberaliseringsgolf en moesten die bedrijven verkocht worden. En BNG-bank kende die markt goed en dus ontstond er het logische idee ‘’laten wij een vermogensbeheerder opstarten’’ om de middelen die vrijkomen te beheren. Nou, dat vond ik een heel mooie uitdaging en dat is ook heel mooi gelukt. Want vanaf scratch is het beheerd vermogen toegenomen tot circa € 6 miljard. Vervolgens kwam a.s.r. voorbij. BNG Bank wilde terug naar de kernactiviteiten en vermogensbeheer afstoten, a.s.r. wilde juist vermogensbeheer opzetten voor derde partijen. Omdat a.s.r. de infrastructuur nog niet had staan werd BNG Vermogensbeheer aangekocht. Vervolgens werd eind 2022 aangekondigd dat Aegon Nederland werd verkocht aan a.s.r., waar alle andere activiteiten van Aegon buiten bleven; zoals Aegon USA, Aegon Asset Management, etc. Aegon Asset Management heeft echt de ambitie om verder te groeien. Zij investeren veel in nieuwe teams, producten, diensten en systemen. Onlangs is bijvoorbeeld Aladdin (frontoffice systeem voor portefeuillebeheer, risk management etc.) aangeschaft van BlackRock en wordt op dit moment geïmplementeerd. Onderdeel van de a.s.r.-transactie was dat een aantal beleggingsteams (en het daarbij horende beheerd vermogen) is overgegaan naar Aegon Asset Management: hypotheken, private debt, en structured investments. Iedereen die direct betrokken was bij deze diensten is overgegaan
Accountancy firms werken samen met Blockchain
For the English version, click here. In de afgelopen jaren is blockchain technologie uitgegroeid tot een vruchtbare digitale innovatie die veel kansen kan beieden aan bedrijven en ondernemingen. Lees er meer over in dit artikel. Kleine Introductie Blockchain is een opkomende technologische innovatie die grote gevolgen kan hebben voor verschillende werkgebieden. Onder andere de accountancywereld zou door deze technologie kunnen worden hervormd. Onnodig te zeggen is dat accountancy zich over het algemeen bezighoudt met het meten van financiële informatie en het waarborgen van de juistheid van deze informatie. Blockchain heeft de mogelijkheid om informatie op te slaan op een gedeeld platform, blockchain genaamd, waar alle peers die op hetzelfde netwerk zijn aangesloten een exacte kopie bezitten van de informatie die in dat netwerk wordt verstrekt. Op die manier kan Blockchain transactionele informatie opslaan die de financiële status van een onderneming onderstreept. Met andere woorden, transactionele beweringen hoeven niet meer zoveel tijd in beslag te nemen, wat betekent dat accountants hun tijd kunnen besteden aan zaken die een hoger denkvermogen vereist. Op basis van dit gegeven kan gezegd worden dat de implementatie van deze innovatieve technologie accountancy professionals veel mogelijkheden kan bieden. Voordat blockchain echter zelfs maar kan worden beschouwd als een integraal aspect van de financiële wereld, moet de technologie verder worden geoptimaliseerd om praktisch te zijn voor professionals. Partnerships Vandaar dat accountantskantoren zich de afgelopen jaren hebben ingespannen om partnerships te smeden met startende bedrijven die specifiek met blockchain technologie werken. Zo heeft Deloitte, ’s werelds grootste accountantskantoor, een partnership gesmeed met Ava Labs. Ava Labs is het bedrijf dat verantwoordelijk is voor de creatie van de Avalanche Platform. De Avalanche blockchain is, net als de concurrende Ethereum blockchain, een platform de technologie achter smart contract gebruikt om verschillende hoeveelheden blockchain toepassingen te ondersteunen. Op dit moment wordt Avalanche beschouwd als een van de snelste smart contracts platforms. De ontwikkelaars beweren dat ze een veel snellere transacties verwerkingstijd hebben dan de Ethereum blockchain. Dit betekent dat de schaalbaarheid van Avalanche veel beter is dan die van zijn concurrent. De reden voor de samenwerking tussen Deloitte en AVA Labs is het feit dat Deloitte samenwerkt met de FEMA (Federal Emergency Management Agency) om terugbetaling programma’s bij rampen te ontwikkelen. Deloitte heeft een platform gecreëerd genaamd het CAYG-platform, wat een cloud-gebaseerde applicatie is die zijn wetgevende partners voorziet van een gedecentraliseerd en transparant systeem. Met behulp van de Avalanche blockchain zou de CAYG-applicatie in staat moeten zijn om documentatie sneller op te vragen die nodig zijn om financieringen rond te krijgen. De bedoeling is dat dit process kan worden bewerkstelligt terwijl er minder administratieve inspanningen moeten worden geleverd. Op die manier worden slachtoffers van verscheidene rampen sneller geholpen, terwijl er tegelijkertijd minder ruimte is op fraude te plegen Andere Partnerships Deloitte is niet het enige grote accountantskantoor dat samenwerkingen is aangegaan met blockchain bedrijven. In 2021 is PWC een partnerschap aangegaan met blockchain firma Vechain om een low-code digitaal dienstenplatform te ontwikkelen dat gebruik maakt van blockchain technologie. Met behulp van deze technologie zouden ondernemingen gebruik kunnen maken van gedigitaliseerde bedrijfsmodellen waarvoor de innovatieve blockchain technologie moet worden aangepast. Na succesvolle invoering zouden ondernemingen in staat zijn om verspreide gegevens over de toeleveringsketen te integreren in een rigide en betrouwbaar blockchain-ecosysteem. Op die manier zouden bedrijven volledige transparantie kunnen bereiken over de hele verticale supply chain, wat het vertrouwen tussen bedrijven en hun externe stakeholders bevordert. Op dezelfde manier werkt EY samen met Polygon aan het bouwen en implementeren van schaal- en bedrijfsoplossingen voor het Ethereum ecosysteem. Het Polygon-protocol biedt een eenvoudig kader voor nieuwe en reeds bestaande blockchain-ontwikkelingen om in het Ethereum-ecosysteem te bouwen met een verhoogde schaalbaarheid. In bredere zin zou deze integratie gebruikers van dit raamwerk veel efficiëntere transactieprocessen bieden, wat uiteindelijk innovatie kan bevorderen. Vooruitzichten Een algemeen probleem bij de aanpassing van nieuwe technologieën is het feit dat er doorgaans problemen zijn met gegevensbeveiliging en privacy. Een ander probleem is het gebrek aan technische deskundigen en het ontbreken van duidelijke wetgeving over het gebruik van die nieuwe technologie. Regelgevers hebben met andere woorden een nieuw controlesysteem nodig dat deze nieuwe Blockchain-technologie kan bewaken om te zien of er geen financieel wangedrag plaatsvindt. Maar ondanks de nadelen van Blockchain, zijn de potentiële voordelen voor de accountantscontrole en maakt het veel te interessant om deze nieuwe innovatie te negeren. Een technologie die bedrijven in staat zou kunnen stellen een zelfsturend auditsysteem te implementeren, zou veel extra werkuren besparen die op een veel efficiëntere manier kunnen worden besteed. Auditing is slechts een van de vele sectoren waar de blockchain technologie praktische implicaties heeft. Zoals gezegd zou deze innovatie een grote sprong voorwaarts kunnen betekenen in de technische ontwikkeling. Zo zou digitale innovatie op nog een sneller tempo gaan dan het rappe tempo waarmee we in het heden al te maken hebben.
Bitcoin: een nieuwe indekking tegen inflatie
For the English version, click here Introductie Bitcoin is de laatste jaren in een stroomversnelling geraakt doordat de technologie steeds meer wordt geaccepteerd en begrepen door het publiek. In het jaar 2021 is er veel gebeurd: Bitcoin bereikte een nieuwe all-time high van ongeveer $69.000, financiële instellingen en miljardairs begonnen meer Bitcoin te accumuleren, de eerste Bitcoin ETF werd gelanceerd, Coinbase had zijn IPO, en het eerste land (El Salvador) maakte Bitcoin zijn wettig betaalmiddel. Er is een breed scala aan onderwerpen om over te praten als het gaat om Bitcoin en cryptocurrency in het algemeen, maar dit artikel richt zich op hoe Bitcoin zich indekt tegen de voortdurende inflatie van fiatvaluta’s en wat Bitcoin zijn waarde geeft. Huidig gecentraliseerd financieel systeem Als eerste ga ik in op de huidige financiële systemen. Fiat valuta, zoals de Amerikaanse dollar en de euro, hebben een onbeperkte voorraad en zullen blijven worden gedrukt door de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank. Alleen al in 2020 ging de voorraad Amerikaanse dollars van $15.504 miljard naar $19.330 miljard, wat een verbijsterende stijging is van 24,7% in één jaar. Voor de euro ging de geldvoorraad van €13,003 miljard naar €14,480 miljard, een stijging van 11,4%. Door het overmatig drukken van geld door de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank is de koopkracht van de Amerikaanse dollar en de euro aanzienlijk gedaald, zoals hieronder is te zien. “De inflatie in de VS steeg in 2021 met 6,8%, het hoogste cijfer sinds 1982, en in de eurozone steeg de inflatie tot een record van 4,9%.” Dit gecentraliseerde systeem van het naar believen drukken van fiatvaluta heeft ervoor gezorgd dat de inflatie in de loop der tijd voortdurend is gestegen. De inflatie in de VS steeg in 2021 met 6,8% [5], het hoogste cijfer sinds 1982, en in de eurozone steeg de inflatie tot een record van 4,9% [6]. Deze inflatie heeft niet alleen geleid tot een daling van de koopkracht, maar ook tot een aanzienlijke vergroting van de welvaartsongelijkheid. De centrale banken hebben wereldwijd miljarden dollars in de economieën gepompt, waarbij het grootste deel van de stimulans in de financiële markten werd geïnvesteerd, waardoor de bovenklasse alleen maar rijker werd. De middenklasse heeft hier ook van geprofiteerd, maar niet op hetzelfde niveau als de bovenklasse, omdat zij nog steeds een groter deel van hun geld moeten besteden aan sparen en uitgeven. De lagere klasse kreeg echter niet de kans om van deze investeringen te profiteren, aangezien zij het geld nodig had om te overleven en niet in staat was om een deel van haar inkomen op de financiële markten te beleggen. Daarom hebben de boven- en middenklasse hun rijkdom beschermd tegen inflatie, maar werd de koopkracht van de onderklasse uitgehold. Hoe kunnen we ons verzetten tegen dit gecentraliseerde systeem van inflatoire fiatvaluta’s die je koopkracht doen afnemen en een grotere kloof in inkomensgelijkheid veroorzaken? Dit is waar Bitcoin om de hoek komt kijken. Bitcoin Na de financiële crisis in 2008 is het vertrouwen van de mensen in de banken en de centrale autoriteiten van het financiële systeem sterk afgenomen [9]. In plaats van te klagen over het systeem, ondernam Satoshi Nakamoto actie en schreef hij het Bitcoin-witboek in 2008 en lanceerde hij Bitcoin op 3 januari 2009. Satoshi Nakamoto schreef ook een krantenkop uit de financiële crisis in de originele Bitcoin-code toen belastinggeld werd gebruikt voor een tweede reddingsoperatie voor banken: dit maakte de intentie van Satoshi Nakamoto nog duidelijker. Bitcoin is een digitale munt die in 2009 werd gelanceerd door de anonieme Satoshi Nakamoto met als doel een nieuw elektronisch geldsysteem te creëren dat volledig gedecentraliseerd is zonder de noodzaak van een centrale autoriteit. [11] Een Bitcoin-transactie kan worden gedaan door Bitcoin over te brengen van het ene openbare adres naar het andere. Bitcoin registreert zijn transacties in chronologische volgorde op de blockchain, een digitaal grootboek dat verdeeld wordt over een peer-to-peer netwerk van computers, nodes genaamd. Alle nodes hebben dezelfde complete kopie van de blockchain en voegen vanaf het begin gemijnde blokken toe. “Dit proces heet Bitcoin mining en maakt gebruik van het proof-of-work consensusmechanisme, waarbij miners proberen een uniek 64-cijferig hexadecimaal getal te vinden dat een hash wordt genoemd door middel van trial and error.” Elk blok op de blockchain bevat de laatste transacties die worden gegroepeerd, gevalideerd en dan toegevoegd aan de blockchain. Dit proces heet Bitcoin mining en maakt gebruik van het proof-of-work consensusmechanisme, waarbij miners proberen een uniek 64-cijferig hexadecimaal getal te vinden dat een hash wordt genoemd door middel van trial and error. De eerste mijnwerker die het hash-nummer correct raadt, heeft toestemming om het volgende blok te delven. Zij ontvangen dan de blokbeloning, die bestaat uit de bloksubsidie (momenteel 6,25 BTC) en de netwerkkosten. De bloksubsidie is de nieuwe Bitcoin die in omloop wordt gebracht en is een stimulans voor mijnwerkers om door te gaan met het beveiligen en onderhouden van het Bitcoin-netwerk. De bloksubsidie per succesvol gemijnd blok deelt zich elke 210.000 blokken door 2, wat de Bitcoin halveringsgebeurtenis wordt genoemd. Het begon bij 50 BTC en er zal ongeveer elke 4 jaar een halvering plaatsvinden, aangezien het gemiddeld 10 minuten duurt om een blok te delven. Dit komt omdat: 60/10 = 6 blokken per uur, 24 x 6 = 144 blokken per dag, 365 x 144 = 52.560 blokken per jaar, dus 4 x 52.560 = 210.240 in ongeveer vier jaar. In totaal zullen er 32 halvingen zijn en de laatste Bitcoin die gedolven wordt zal ongeveer in het jaar 2140 zijn, wanneer de totale hoeveelheid Bitcoin in omloop zijn maximum van 21.000.000 bereikt. Hoe weten we dat dit algoritme waar is? Het is hard gecodeerd in de openbare Bitcoin-broncode, zoals hieronder te zien is. De volgende vergelijking vat het hierboven beschreven deflatoire monetaire beleid van Bitcoin samen. De halvering van de bloksubsidie is gelijk aan de halvering van het inflatiepercentage van Bitcoin, waardoor het op den duur schaarser wordt om Bitcoin
FinTech: dé Finance trend van 2020
For the English version, click here De afgelopen jaren is het gebruik van FinTech in de financiële sector alsmaar toegenomen. Recent is er een artikel gepost over de implementaties van FinTech binnen Adyen. Maar wat houdt FinTech in en hoe heeft deze trend zich ontwikkeld? Wat is FinTech? FinTech is ontstaan uit de twee begrippen ‘financial’ en ‘technology’. FinTech is een vrij breed begrip, het omvat alle innovatieve financiële producten of diensten die een bijdrage leveren aan het automatiseren en verbeteren van de huidige financiële markt. Hoewel FinTech bedrijven zich in het begin vooral focusten op het verbeteren van interne processen van financiële instituties, zien we afgelopen jaren een verschuiving naar de consumentenmarkt. Steeds meer FinTech bedrijven richten zich op de financiële transacties, investeringsdiensten en kredietaanvragen van consumenten. FinTech maakt het mogelijk om gebruik te maken van deze financiële diensten zonder directe assistentie van een persoon: de algoritmes in de applicatie zullen uiteindelijk de doorslag geven. Het uiteindelijke doel van FinTech is om de kosten te drukken, processen te optimaliseren en de markt te verbreden. Historie & marktgroei Sinds 1993, toen Citicorp een nieuw project genaamd ‘Financial Services Technology Consortium’ initieerde, is de FinTech markt steeds verder gegroeid. Vier jaar later, werd de eerste mobiele betaling gedaan via een tekstbericht. Na 1998, het jaar van de oprichting van PayPal, nam de groei van FinTech in sneltreinvaart toe. Mede dankzij de introductie van Apple Pay in 2014 nam de vraag naar FinTech gerelateerde diensten vanuit de consument verder toe. Dit heeft ervoor gezorgd dat FinTech niet meer is weg te denken uit het hedendaagse wereldwijde financiële systeem. “De FinTech markt heeft na de uitbraak van COVID-19 een enorme groei doorgemaakt.” Momenteel zijn de 3 grootste spelers op de FinTech markt PayPal (240 mld US$), Ant Financial (150 mld US$) en Adyen (43 mld US$). De FinTech markt had in 2019 een waarde van ongeveer 1200 miljard US$ [1]. Dit totaal is ongeveer 4% van de totale waarde van de financiële industrie wereldwijd. Het grootste gedeelte van de FinTech markt bestaat uit bedrijven die zich focussen op digitale betalingen (1080 mld US$). De rest van de markt bestaat uit bedrijven die zich bezighouden met Artificial Intelligence of Blockchain (120 mld US$). De FinTech markt heeft na de uitbraak van COVID-19 een enorme groei doorgemaakt. De toegenomen vraag naar online winkelen heeft ervoor gezorgd dat de transactievolumes zijn gestegen [2]. Deze stijging is ook terug te zien in de aandelenprijs van PayPal en Adyen, met een stijging van +76%, respectievelijk +89% sinds 1 maart 2020. Bovendien heeft Ant Financial aangekondigd om dit jaar nog naar de beurs te gaan, met de potentie om de grootste IPO van 2020 te realiseren [3]. Trends binnen de FinTech markt De huidige FinTech markt bestaat grotendeels uit start-ups. Wereldwijd zijn er op het moment van schrijven ongeveer 12.000 start-ups op het gebied van FinTech. Hiervan zijn er 380 bedrijven met een waarde boven de 1 miljard US$, een zogeheten ‘eenhoorn’ start-up. Een groot deel van deze start-ups heeft de afgelopen jaren gebruik gemaakt van Venture Capital (VC) financiering. Een VC onderneming neemt hierbij een eigendomsbelang in van een start-up, waarbij een grote groei van de start-up nodig is om de investering terug te verdienen. In 2019 bedroeg het totale VC bedrag 273 miljard US$, een enorm bedrag. Deze cijfers laten zien dat er veel groei wordt verwacht in de FinTech markt door VC bedrijven. De groeiende FinTech markt heeft een grote invloed op de hedendaagse banken. We zien daarom een grote groei in het aantal samenwerkingen en overnames tussen banken en FinTech bedrijven. Ook zien we een verschuiving naar het soort investeringen die banken doen. Banken focussen zich momenteel op investeringen in grotere FinTechs, op kleinere schaal. Terwijl we in de beginfase van de FinTech markt enorm veel investeringen zagen in kleinere FinTech start-ups. Veel van deze kleine investeringen bleken achteraf geen waarde toe te voegen [4]. Banken zijn dus op zoek naar samenwerkingen met FinTech bedrijven die de huidige dienstverlening met een grote kans van slagen kunnen optimaliseren, waarmee ze uitkomen op FinTech bedrijven die al verder ontwikkeld zijn. Naast de banken hebben Big Tech bedrijven als Apple, Google en Facebook ook invloed op de huidige FinTech markt. Big Tech firms richten zich voornamelijk op de groei van hun eigen betalingsplatform. Op dit moment is het marktaandeel van Apple Pay, Google Pay, en Samsung Pay 56% van de totale mobiele betalingen markt [5]. De komende jaren wordt verwacht dat de markt voor mobiele betalingen meegroeit met de algehele FinTech markt. Door de gebruiksvriendelijkheid en snelheid van mobiele betalingen zal de acceptatie van de huidige generatie alsmaar toenemen. Ook Artificial Intelligence (AI) speelt op dit moment een belangrijke rol in de FinTech markt. Je moet hierbij denken aan simpele automatisatie tot aan complexe machine learning. Het wordt in de financiële sector vaak gebruikt om simpele taken uit te voeren die normaal door een werknemer zouden moeten worden gedaan. AI heeft de potentie om de kosten te drukken en arbeidsproductiviteit van het bedrijf te verhogen. Op dit moment is Robotische Process Automatisering (RPA) een ontwikkeling die grote impact heeft op financiële instellingen. Je moet hierbij denken aan het proces waarbij nieuwe klanten worden aangemeld. Ook het verifiëren, de risicoanalyse en de beveiligingschecks van nieuwe klanten kunnen door een RPA systeem worden uitgevoerd. Een RPA systeem houdt zich automatisch aan de wetgeving die van kracht is. RPA systemen kunnen zorgen voor hogere efficiëntie en effectiviteit binnen de organisatie [6]. Naast eerder genoemde services maken financiële instellingen steeds meer gebruik van Blockchain technologie. Financiële instellingen gebruiken Blockchain voor smart contracts, digitale betalingen, identiteitsmanagement en aandelenhandel. Je kunt de technologie het beste omschrijven als een keten van ‘blokken’ die data bevatten. De data van eerdere ‘blokken’ blijft onveranderd waardoor handelingen beveiligd en transparant zijn voor de gebruiker. Volgens PwC heeft in 2020 77% van de financiële organisaties blockchain geïntegreerd. Daarnaast gebruikt volgens PwC in datzelfde jaar 90% van de betalingsbedrijven Blockchain om betalingen te beveiligen [7]. De Blockchain markt heeft
Interview School of Blockchain – Sytze van Odijk
Interview met Sytze van Odijk, Afgestudeerd als medisch arts aan de Universiteit van Groningen in 2015. Bachelor of Science aan University College Roosevelt in 2011 met vakken in het medische veld, computer science, wiskunde en economie. Werkzaam met blockchain sinds 2015. Blockchain technologie is voornamelijk bekend door de bitcoin applicatie. Doordat bitcoin een trending topic werd in de media door zijn volatiliteit, werd ook blockchain technologie een bekend fenomeen. Toch is het zo dat het onderscheid tussen Bitcoin en blockchain technologie nog vaak verkeerd wordt begrepen. Wat is nu die blockchain technologie en hoe verschilt het van Bitcoin? Het blockchain-evangelie begint bij de geboorte van het internet. Door het internet werd het eenvoudig om digitale data moeiteloos te verspreiden met iedereen die een aansluiting heeft. Hierdoor werd informatie gedemocratiseerd: op het internet kan iedereen data toevoegen, vermenigvuldigen en aanpassen. Het huidige internet is echter ongeschikt voor het overdragen van digitaal eigendom. Als ik jou namelijk een MP3’tje stuur – hebben ineens zowel jij als ik het bestand op mijn computer. Prima voor muziek, maar met een digitaal biljet van EUR 5,- levert dit direct problemen op. Het is namelijk de bedoeling dat als ik jou geld stuur – ik het zelf niet meer in bezit heb. Dit probleem heet het “double spending problem”. De ontwikkelaars van Bitcoin hebben dit probleem opgelost door 1) iedereen een kopie te geven van het register waarin alle bitcoins staan beschreven en 2) een beloning te geven aan iedereen die werkt aan het bijhouden van de “juiste” kopie van het register. Zo kan je niet stiekem 2 keer dezelfde munt uitgeven, want je wordt betrapt door alle mensen die meekijken naar jouw transactie. Waar bitcoin op dit moment de rol vervult in het digitaal opslaan en overdragen van monetaire waarde op grotendeels anonieme wijze, zijn programmeurs nog vele andere toepassingen gaan bedenken. Bijvoorbeeld het digitaliseren van eigendomspapieren van een container op een vrachtschip of het veilig online bewaren en delen van je persoonlijke identiteit. Bitcoin wordt nu gebruikt om geld over te dragen, en was de eerste functionerende blockchain. Inmiddels zijn er ook andere blockchains gebouwd die een vergelijkbare techniek gebruiken, maar waarvoor mogelijk meer toepassingen kunnen worden gehanteerd dan enkel digitaal geld naar elkaar overmaken. “Wij hoeven dan niet langer te vertrouwen op de bank als centraal orgaan…” Het wordt vaak gesuggereerd dat blockchain technologie het business landschap dramatisch zal veranderen. Wat zijn de mogelijkheden en hoe denken jullie dat de toekomst van blockchain technologie er uit zal zien? Wij zijn als mensen bereid om veel geld te betalen voor het garanderen van echtheid, van waarheid, van onbetwistbare uitkomsten. Dankzij het harde werk van de bank en de wetgeving op valsmunterij kunnen wij in Nederland erop vertrouwen dat niemand stiekem geld zit bij te drukken en dat er geen (digitale) valse munten in omloop zijn. De bank stelt ons in staat hierdoor allemaal activiteiten te ontplooien, maar wij zijn ook afhankelijk van de bank als instituut om betalingen te laten plaatsvinden. Deze positie als trusted third party geeft de bank bestaansrecht en wij betalen hier een letterlijke prijs voor. Blockchain technologie heeft de potentie om de noodzaak van het bewaken van de echtheid van bijvoorbeeld geld om te keren. Wij hoeven dan niet langer te vertrouwen op de bank als centraal orgaan voor het garanderen van de waarheid – maar het feit dat het op de blockchain staat is voldoende om te weten dat iets waar of echt is. Munten op de blockchain kunnen immers ook niet worden bijgedrukt en valsmunterij is vanwege de cryptografische versleuteling onmogelijk. De toekomst van blockchain technologie is dus onder meer gelegen in het feit dat huidige trusted third parties hun monopolie op het bewaken van de waarheid zullen verliezen en hierdoor hun bestaansrecht en toegevoegde waarde opnieuw zullen moeten uitvinden om voort te blijven bestaan. Hoeveel soorten blockchains en gedecentraliseerde systemen zijn er? Wat zijn de verschillen? We maken onderscheid tussen drie belangrijke hoofdgroepen: publieke-, consortium-, en private blockchains. De eerste groep wordt gezien als de meest pure vorm van blockchain (Bitcoin bijvoorbeeld) en kenmerkt zich doordat toegang tot de blockchain niet is afgeschermd, de software is open source en vaak zijn alle transacties openbaar. Publieke blockchains hebben ook hun eigen cryptocurrency om de stabiliteit en functie van het platform te garanderen. De meest bekende voorbeelden van publieke platforms zijn Bitcoin en Ethereum. Op een website als coinmarketcap.com is een overzicht beschikbaar van alle platforms en/of cryptocurrencies – op dit moment zijn het er (augustus 2018) zo’n 850. Consortium- en private blockchains hebben een meer besloten karakter en hebben niet altijd een cryptomunt onderliggend aan het systeem. School of Blockchain School of Blockchain zag al snel de potentie in van blockchain technologie en jullie besloten om er een business van te maken. Wat zijn de hoofdactiviteiten van School of Blockchain? School of Blockchain heeft als doel het begrijpelijk en beschikbaar maken van nieuwe technologie. Op dit moment doen we dat door middel van verkennende trajecten voor bedrijven aan de hand van blockchain-beslismodellen. Wij bieden een Blockchain Business Scan aan. In deze scan worden de volledige bedrijfsprocessen inclusief systemen en actoren onder de loep genomen en gaan we op zoek naar de inefficiënties waarbij blockchain een mogelijke oplossing kan bieden. We kunnen dan in korte tijd een werkende demo opzetten. We leggen de klant ook uit bij welke bedrijfsproblemen blockchain voorlopig nog geen verbetering zal brengen. Een leuk voorbeeld is het traject dat we doen samen met een grote leverancier van groenten en fruit. Er zijn verschillende handmatige handelingen in het leveringsproces die kunnen zorgen voor fouten in de administratie waardoor vertraging optreedt in bijvoorbeeld de facturatie. Een klassiek supply chain management voorbeeld, waarbij blockchain als digitale transformatie grote voordelen kan bieden. “De accountant zal in de toekomst steeds meer een data-gedreven en adviserende rol krijgen.” Het is algemeen bekend dat automatisering binnen de accountancy opkomend is. Stel je voor dat een accountancy kantoor erover nadenkt om blockchain technologie te implementeren in hun dagelijkse business. Wat zou jullie
Blockchain voor Dummies
Bijblijven in een constant veranderend digitaal tijdperk is een uitdagende taak. Een van de nieuwe baanbrekende technologieën waar je zeker over gehoord hebt is blockchain. Weet je niet waarom het zo’n veelbesproken onderwerp is, of wat het allemaal teweeg kan gaan brengen als het een vanzelfsprekend deel van ons dagelijks leven wordt? Onze editor Rob Donkers probeert in dit artikel in begrijpelijke termen uit te leggen wat blockchain is en waarom het zo belangrijk gaat worden. Voor extra informatie en achtergrondverhalen zijn er verschillende eindnoten te vinden. De grondslag van blockchain Fundamenteel gezien is blockchain-technologie een reeks van blokken die elkaar chronologisch opvolgen. Elk van deze blokken bevat informatie over transacties die wereldwijd gebeurd zijn in een bepaald tijdslot, vaak van 10 minuten. Alle transacties op een blockchain worden opgeslagen in een blok, en zodra een blok gevestigd is, is het praktisch onmogelijk deze nog aan te passen. Zolang een blockchain blijft bestaan zijn alle gevestigde blokken openlijk zichtbaar voor iedereen met een computer en een internetverbinding. Omdat alle transacties zichtbaar blijven is elke hoeveelheid cryptovaluta te traceren naar zijn oorsprong[i]. Er is geen mogelijkheid omtransacties te doen die niet verschijnen op de blockchain. Om een blockchain in stand te houden is doorlopend computerkracht nodig en om te zorgen dat deze computerkracht beschikbaar is, belonen blockchains het faciliteren van computerkracht door uitbetaling in cryptocurrency. Transacties op een blockchain geschieden niet met Euros of Dollars (fiatgeld), maar met speciale digitale munteenheden: cryptocurrencies. Laten we de meestgebruikte cryptomunt als voorbeeld nemen: Bitcoin. Bitcoin heeft een eigen blockchain, waar transacties alleen gedaan kunnen worden met Bitcoins. Tijdens het creëren van de bitcoin blockchain zijn een aantal Bitcoins verdeeld om transacties mogelijk te maken. In tegenstelling tot fiatgeld kunnen Bitcoins niet uit het niets gecreëerd worden[ii], maar er wordt een vaste hoeveelheid Bitcoins toegevoegd aan de huidige hoeveelheid. Deze nieuwe Bitcoins dienen als beloning voor het faciliteren van computerkracht aan de Bitcoin blockchain. Je kunt je computer digitale puzzels laten oplossen die bepalen wie het volgende block op de blockchain mag schrijven. Deze puzzels kosten veel computerkracht om op te lossen[iii] en de moeilijkheidsgraad van de puzzels wordt constant ge-update zodat iedere 10 minuten 1 computer wordt gekozen om een nieuw block te schrijven. Deze activiteit heet Mining en geeft mensen een aanleiding om computerkracht bij te dragen aan een blockchain, in dit geval die van Bitcoin[iv]. Er zijn meerdere manieren waarop cryptocurrencies gemined worden, met de achterliggende gedachte dat een blockchain decentraal is. Dat wil zeggen: er is niet één partij die een blockchain in handen heeft, maar de blockchain is van alle deelnemers tegelijkertijd. Omdat er een vastgesteld aantal blokken wordt gecreëerd, staat het aantal Bitcoins in omloop vast voor de toekomst. Dit plaatje geeft uitstekend weer hoe een Bitcoin transactie werkt. Met dank aan de website waar ik het plaatje vandaan heb: http://www.zerohedge.com/news/2013-05-12/visualizing-how-bitcoin-transaction-works. De opkomst van cryptocurrencies Om transacties op blockchains te kunnen doen zijn nieuwe munteenheden geschapen. De bekendere valuta’s die op het moment beschikbaar zijn, zijn Bitcoin en Ethereum. Laten we voor het gemak de focus op Bitcoin houden.. Bitcoin heeft zijn eigen blockchain waar Bitcoin de valuta is. Omdat er een beperkt aantal extra Bitcoins beschikbaar worden, maar de vraag naar deze munt toe blijft nemen, neemt de prijs toe volgens eenvoudige vraag-aanbod economie[v]. De waarde van 1 Bitcoin is gestegen van 443 Dollar begin 2016 naar meer dan 5000[vi] Dollar vandaag (15-10-2017), mede om voorgaande reden[vii]. Maar waarom willen partijen zo graag via een blockchain betalingen doen? Er bestaat al een manier om over het grootste deel van de wereld snel en betrouwbaar betalingen te doen: Via het bankensysteem. Een groot voordeel van blockchain betalingen boven bankbetalingen is dat er geen tussenpersoon nodig is. Om een transactie tot stand te laten komen die voor beide partijen acceptabel is moet er een wederzijds vertrouwen zijn dat alles soepel verloopt op de manier die afgesproken was. Normaal faciliteren banken dat vertrouwen door het geld te beheren en de transactie te overzien. Hiervoor moeten beide partijen veel persoonlijke informatie opgeven zodat de bank dit veilig en vertrouwd kan doen. Op een blockchain hoef je geen persoonlijke informatie op te geven om transacties te kunnen doen. Alle transacties worden geregistreerd en verschijnen op de blockchain, en de enige manier om een transactie ongedaan te maken is door een omgekeerde transactie te doen. In dat geval zijn beide transacties zichtbaar. Verder zijn betalingen snel en betrouwbaar. Vergeleken met een bankbetaling wordt een blockchainbetaling veel sneller verwerkt. Ook zijn er nauwelijks transactiekosten[viii]. Verder kunnen blockchains gebruikt worden om anonieme betalingen te doen en alleen je cryptocurrency address te laten zien, zonder verder enige persoonlijke informatie prijs te geven[ix]. Het overbodig maken van een derde partij maakt transacties efficiënter en geeft mensen die geen toegang hebben tot het bankwezen (geschat op de helft van de wereldpopulatie[x]) toch de mogelijkheid betalingen te doen over de hele wereld. De Toekomst Op dit moment wordt blockchain vooral gebruikt om betalingen te faciliteren met een aantal voordelen over bankbetalingen. Dit kan men geen baanbrekende vernieuwing noemen, maar er is meer! Naast het revolutioneren van onze bedrijvigheid zal blockchain veranderen hoe we stemmen voor een nieuwe regering en de manier hoe intellectueel eigendom werkt. Blockchain zal ons onze privacy teruggeven, fraude moeilijker maken en de hele wereld toegang geven tot veilige en efficiente betaalwijzen. Blockchain wordt een enorm platform voor nieuwe bedrijven Omdat blockchain decentraal werkt, wordt de macht van grote bedrijven weer verdeelt over het volk. Daardoor worden welvaartsverschillen verminderd.. Door de enorme disruptive power van blockchain is een complete visualisatie van de ‘nieuwe wereld’ onmogelijk voor te stellen, en nooit in de spanningsboog van een student zijn op te schrijven[xi]. Om toch wat concreets mee te geven van wat blockchain teweeg gaat brengen heb ik twee start-ups gekozen die toewerken naar een wereld waarin blockchain volledig geïntegreerd is in ons dagelijks leven. Op het moment is cyersecurity een belangrijk discussiepunt. Belangrijke websites worden geplaagd door zogenoemde DDOS aanvallen, waartegen verdedigen erg moeilijk is. Een DDOS aanval is